DoNews8月12日消息，據(jù)觀網(wǎng)財經(jīng)報道，近日，私募機構(gòu)幻方量化員工卷入一場時間跨度長達(dá)六年，涉案金額高達(dá)1.18億元的金融反腐案件，多位涉案人員已經(jīng)移交司法機關(guān)。
據(jù)悉，本次主要涉案人員為幻方量化原市場總監(jiān)李橙和招商證券深南東路營業(yè)部原總經(jīng)理孟鵬飛，雙方在2018-2023年6年間利用幻方量化在招商證券的交易返傭違規(guī)獲利1.18億元，其中李橙分得2000余萬元。
李橙被查早在2024年就有所端倪，2024年11月，有傳聞稱幻方量化市場總監(jiān)李橙被帶走調(diào)查，幻方量化當(dāng)時承認(rèn)了有員工協(xié)助調(diào)查，但是否認(rèn)了其與公司有關(guān)，同時也否認(rèn)了公司涉及返傭的傳聞。
值得注意的是，就在2024年李橙被帶走協(xié)助調(diào)查后，幻方網(wǎng)站顯示公司正在急聘“高級合規(guī)經(jīng)理”。
而隨著2025年5月招商證券財富管理及機構(gòu)業(yè)務(wù)總部機構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理高翔落馬，則進(jìn)一步坐實了這個案件的事實。
有業(yè)內(nèi)人士透露，量化私募因交易頻繁，券商或會視交易量對私募返還一定比例傭金，但這屬于灰色地帶，嚴(yán)格意義上講，屬于違規(guī)行為。而該案件的曝光揭露了行業(yè)內(nèi)的隱蔽利益輸送鏈條和金融反腐的進(jìn)一步深入。
李橙對外自稱幻方量化市場總監(jiān)，目前持有寧波少廣創(chuàng)業(yè)0.5%的股權(quán)，同時持有寧波程采旃蒙0.1%的股權(quán)，這兩家公司的實控人均為幻方量化老板梁文鋒。
李橙照片。來源：幻方量化微博
作為幻方量化成立早期就活躍的人物，李橙一直以高調(diào)敢說而聞名私募圈。
早在2022年3月，他一邊在朋友圈畫圖調(diào)侃股市下跌，一邊在渠道群中發(fā)表“建議全部贖回”的言論，引發(fā)市場嘩然。
2023年9月，A股持續(xù)陰跌之際，隨著市場對于量化的爭議越來越大，他又發(fā)表朋友圈“禍水東引”，吐槽部分私募在中國募資重倉美股、日股的行為。
而在同月，其高調(diào)評論監(jiān)管政策的行為更是引發(fā)同行不滿。
2024年7月，當(dāng)股市持續(xù)下跌之際，其發(fā)朋友圈表示，如果股市和房價都跌了30%，那就等于沒有虧錢。
然而這位李大嘴在高調(diào)刷存在的同時，也沒有忘記低調(diào)的為自己牟利。
作為中國頭部量化私募，幻方量化一度規(guī)模突破千億，而量化私募的屬性又使得公司存在大量且高效率的交易需求。
相比傳統(tǒng)公募基金公司權(quán)益類基金一年180%的換手率，量化私募，尤其是做中性策略的私募，一年的換手率則普遍在100-200倍。
根據(jù)中國目前的監(jiān)管規(guī)則，量化私募并不直接擁有交易席位，需要租用券商的交易席位，這也意味著如果券商能成為量化私募的交易渠道，那么除了幾十萬/個的席位費外，憑借著大量交易本身就能產(chǎn)生巨量的交易傭金收入。
而對于絕大部分券商而言，客戶經(jīng)理自行拉來的客戶，尤其是大客戶，公司會將收到的傭金在扣除成本后的一部分作為激勵發(fā)放給客戶經(jīng)理，即所謂的返傭。
據(jù)悉，在招商證券內(nèi)部，這個返傭比例在40%。
鑒于激烈的市場競爭，盡管市面上存在不少開戶返傭的營銷手段，但是在監(jiān)管層面，直接返傭客戶是明確的違規(guī)行為。
證監(jiān)會在《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》中就特別指出，機構(gòu)投資者繳納的證券交易傭金嚴(yán)禁被證券公司直接或間接返還給個人，從根源上杜絕可能出現(xiàn)的利益輸送漏洞。
《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》進(jìn)一步規(guī)定，證券公司不得直接或者變相向投資者返還傭金、贈送禮品禮券或者提供其他非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)。
而李橙被查則是涉及到了這個紅線。
據(jù)多方報道，招商證券深南東路營業(yè)部原總經(jīng)理孟鵬飛和幻方市場總監(jiān)李橙進(jìn)行了私下交易。
具體來看，李橙將幻方的交易渠道安排在招商證券，招商證券總部私人客戶部總經(jīng)理劉歡將幻方量化的交易放在指定營業(yè)部，孟鵬飛則安排自家親戚成為幻方量化的專屬經(jīng)紀(jì)人，借用親戚的銀行卡收取招商證券的返傭獎金，自2018-2023年間，雙方私吞幻方交易的返傭收入就高達(dá)1.18億元。
而對于這筆巨額資金，2000余萬輸送給了李橙，1000萬元流向劉歡，剩余8000余萬元由孟鵬飛保留。
在李橙被協(xié)助調(diào)查后，孟鵬飛曾拿出300萬元等價黃金，向其上司時任招商證券深圳分公司負(fù)責(zé)人高翔求助。高翔在收取錢財后選擇退還，但依然受到牽連在升任招商證券財富管理及機構(gòu)業(yè)務(wù)總部機構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理僅一個月后就落馬。
5月30日，南粵清風(fēng)網(wǎng)曾發(fā)布消息，招商證券財富管理及機構(gòu)業(yè)務(wù)總部機構(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理高翔涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受招商局集團紀(jì)委紀(jì)律審查和中山市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。
招商證券相關(guān)人士表示，高翔案目前是由中山市監(jiān)委調(diào)查當(dāng)中，招商證券現(xiàn)階段也不知曉具體案情。招商證券此前自查，高翔案屬于個人行為，公司并未參與。
而對于量化返傭的問題，有接近招商證券的人士對觀察者網(wǎng)表示，目前券商的傭金收取比例不到萬分之一，略高于萬分之零點六的成本線，不存在套取績效的利潤空間。
有券商人士對觀察者網(wǎng)表示，目前大型券商均已成功上市，公司內(nèi)部管控更為嚴(yán)格。在這種背景下，當(dāng)下市場返傭現(xiàn)象已經(jīng)大幅減少。
同時，監(jiān)管層已同步行動。2025年7月新修訂的《證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽信息管理辦法》明確，任何商業(yè)賄賂行為均納入違法失信記錄，無論是否受罰。
對于李橙的案件情況，幻方目前尚未對此評論。
