撰文 | 雁? 秋
編輯 | 李信馬
題圖 | IC Photo
在被美國(guó)政府宣布“無(wú)限期禁止對(duì)華出口H20芯片”的第二天，黃仁勛就頂著英偉達(dá)美股暴跌的壓力直飛北京，西裝代替皮衣，一身謙遜地出現(xiàn)在媒體面前。
不同于他今年1月份來(lái)華時(shí)的「春風(fēng)得意馬蹄疾」，此時(shí)英偉達(dá)身處更敏感的位置——既要遵守美國(guó)法規(guī)，又需維持全球供應(yīng)鏈，大力擁抱中國(guó)市場(chǎng)。
因此，黃仁勛說(shuō)了什么話，見(jiàn)過(guò)什么人，也被視為對(duì)未來(lái)方向的一種信號(hào)。在這之中，他是否去見(jiàn)過(guò)梁文峰（DeepSeek創(chuàng)始人），成為這次行程中最有分量的注腳之一。
有外媒報(bào)道，在北京期間，黃與梁有過(guò)會(huì)面?！吨袊?guó)企業(yè)家》向英偉達(dá)求證，得到的回復(fù)是“不透露老板行程”，并未直接否認(rèn)這一消息。
人們?cè)儐?wèn)、猜測(cè)、求證，是因?yàn)檫@二人的特殊身份，以及目前所處的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。他們會(huì)面與否，不止是商業(yè)上的接觸，更折射出全球AI產(chǎn)業(yè)鏈的權(quán)力重構(gòu)、以及中美科技競(jìng)合的新格局。
一、黃仁勛的“兩面困境”
連黃仁勛本人都沒(méi)想到，H20這款專門為中國(guó)市場(chǎng)定制的AI芯片，去年還為英偉達(dá)貢獻(xiàn)了在華收入的83%，如今卻成了價(jià)值55億美元的燙手山芋。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月15日，英偉達(dá)在公告中表示，美國(guó)政府已告知英偉達(dá)，對(duì)于公司生產(chǎn)的H20芯片以及達(dá)到H20內(nèi)存帶寬、互聯(lián)帶寬的其他芯片，若出口到中國(guó)等國(guó)家和地區(qū)需要獲得許可證，且該許可證要求將無(wú)限期生效。
受管制拖累，英偉達(dá)股價(jià)盤后重挫6%，AMD也跟著跳水7%，臺(tái)積電綠了近2%。
圖源：IC photo
H20芯片雖然在計(jì)算能力、互聯(lián)速度等性能上被大幅“閹割”，但靠著Hopper架構(gòu)在推理計(jì)算領(lǐng)域依然能打。而且，作為英偉達(dá)面向中國(guó)市場(chǎng)唯一符合美國(guó)規(guī)定的特供芯片，H20是國(guó)內(nèi)一眾科技企業(yè)的主力選擇。
國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia2024年末報(bào)告顯示，2024年英偉達(dá)Hopper（包括H100、H200，以及特供中國(guó)市場(chǎng)的H20）系列芯片全球最大買家中，字節(jié)跳動(dòng)貢獻(xiàn)了23萬(wàn)枚，騰訊23萬(wàn)枚。H20禁售，意味著英偉達(dá)今后無(wú)法再向中國(guó)銷售任何高性能GPU產(chǎn)品。
對(duì)于政策波動(dòng)帶來(lái)的損失，英偉達(dá)公告稱，將承擔(dān)55億美元的減值和采購(gòu)損失費(fèi)用，折合人民幣約401.54億元，這也是為何黃仁勛急匆匆再度訪華“表忠心”的原因。
實(shí)際上，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)的重要性不言而喻。據(jù)英偉達(dá)年報(bào)，英偉達(dá)中國(guó)區(qū)2024自然年的營(yíng)收高達(dá)171.08億美元，為歷史最高值；進(jìn)入2025年，僅第一季度英偉達(dá)就向中國(guó)銷售了價(jià)值160億美元的H20。
如此情形下，禁售H20等同于自斷臂膀。黃仁勛曾公開(kāi)表示，“若無(wú)法持續(xù)為中國(guó)定制產(chǎn)品，英偉達(dá)將失去定義行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)會(huì)”。
圖源：IC photo
那么，這個(gè)機(jī)會(huì)有可能給到誰(shuí)呢？
盡管國(guó)產(chǎn)芯片與英偉達(dá)芯片在單卡性能方面還存在一定差距，但在全球GPU整體稀缺的背景下，通過(guò)多卡集群互聯(lián)可迅速縮小算力差距，甚至實(shí)現(xiàn)反超。
從目前的趨勢(shì)上來(lái)看，中國(guó)算力投資的前途與潛力，正爆發(fā)出前所未有的能量。華為昇騰（Ascend）系列、寒武紀(jì)思元系列、百度昆侖芯、阿里含光等都在各自賽道上取得了顯著進(jìn)展。最近，華為更是直接亮出昇騰920，每秒能跑900萬(wàn)億次，接近英偉達(dá)上代旗艦H100的78%。
黃仁勛心知肚明，一旦此時(shí)離開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)，客戶們會(huì)很快找到其他的替代品，而這些替代品的性價(jià)比會(huì)更高。他只能力求平衡——生意要繼續(xù)做，但不能踩紅線。
二、DeepSeek前景未明
作為英偉達(dá)“最敏感的客戶”，DeepSeek自身也有一大堆問(wèn)題要解決。
從年初初火爆AI行業(yè)，到目前為止，R1發(fā)布已經(jīng)過(guò)去90多天。按照DeepSeek官網(wǎng)數(shù)據(jù)，版本每隔3個(gè)月就會(huì)迎來(lái)一次更新升級(jí)。節(jié)奏正常的話，官方應(yīng)該就在這段時(shí)間上新了。
事實(shí)上，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的祛魅，DeepSeek正在被拉下神壇。
先來(lái)說(shuō)使用體驗(yàn)，就像其他大模型一樣，DeepSeek看起來(lái)聰明又自信，卻依舊不能解決“幻覺(jué)”問(wèn)題，常常一本正經(jīng)胡說(shuō)八道。
從筆者本人使用過(guò)程來(lái)看，DeepSeek時(shí)不時(shí)宕機(jī)不說(shuō)，有時(shí)還無(wú)法理解復(fù)雜指令，面對(duì)現(xiàn)代學(xué)術(shù)論述的復(fù)雜規(guī)范，生成的回答不免左支右絀。而且對(duì)于一些問(wèn)題，你甚至?xí)岩蛇@到底是AI真的不會(huì)回答，還是背后的工程師在人工干預(yù)？
（看來(lái)，DeepSeek覺(jué)得這事太敏感？）
筆者使用DeepSeek界面
另外一個(gè)讓人不得不擔(dān)心的點(diǎn)，那就是在過(guò)去半年，成千上萬(wàn)家軟件企業(yè)爭(zhēng)先恐后地接入DeepSeek。效率飛升的另一面，是企業(yè)正在把決策、服務(wù)、甚至信任體系，交給一個(gè)可能頻繁產(chǎn)生“幻覺(jué)”的系統(tǒng)。這些幻覺(jué)并非微不足道的小錯(cuò)誤，而是一顆顆尚未引爆的雷。
再?gòu)募夹g(shù)角度去理解，DeepSeek出圈是因?yàn)椤盎ㄐ″X辦大事”。因?yàn)榘凑找酝鶓T例，用了英偉達(dá)的GPU，就得用他家的運(yùn)算平臺(tái)CUDA搞研發(fā)。可DeepSeek直接繞過(guò)CUDA，憑借獨(dú)到的軟件算法優(yōu)化，走出了一條中國(guó)AI技術(shù)創(chuàng)新的新路子。
（說(shuō)明：CUDA，一個(gè)并行計(jì)算平臺(tái)和編程模型，它讓開(kāi)發(fā)者能夠直接在GPU上編寫代碼，從而大幅提升計(jì)算速度。）
這就好比用自行車的零件造出保時(shí)捷賽車，“亂”拳打傷老師傅。一時(shí)間，認(rèn)為DeepSeek威脅到英偉達(dá)的聲音此起彼伏。
但這一點(diǎn)被黃仁勛直接否認(rèn)，他表示：
外界的理解完全不對(duì)，其實(shí)這種模型對(duì)算力的需求要高得多?！?/p>
“（全球）所需的AI算力很容易比我們?nèi)ツ甏藭r(shí)認(rèn)為的要多100倍?！?/p>
除了黃仁勛的論證，一個(gè)事實(shí)是，DeepSeek的大模型訓(xùn)練，短期內(nèi)仍需依賴英偉達(dá)的GPU集群。
DeepSeek是通過(guò)“蒸餾現(xiàn)有超大模型”的方法訓(xùn)練性能出色的大模型，但只是不需要用到H100芯片而已，并非完全不依賴顯卡。而大部分顯卡也是英偉達(dá)家的產(chǎn)品。
再者說(shuō)，要蒸餾現(xiàn)有的超大模型，也得先有性能出色的超大模型才行，到底還是需要H100這樣的集群來(lái)訓(xùn)練。
英偉達(dá)每年投入超百億美元研發(fā)下一代AI芯片，其技術(shù)迭代構(gòu)建了極高的行業(yè)壁壘。此次被禁售的H20芯片，是梁文鋒最在意的“基礎(chǔ)設(shè)施”。早先梁文鋒在接受媒體采訪時(shí)說(shuō)，“我們真正的挑戰(zhàn)從來(lái)不是資金，而是高端芯片的出口禁令?！?/p>
DeepSeek尚未開(kāi)放融資，從目前公開(kāi)面了解到的信息是，無(wú)論是杭州本地的大公司，還是深圳的頂級(jí)創(chuàng)投，都難見(jiàn)梁文鋒一面。DeepSeek不差錢，梁文峰當(dāng)初是憑借幻方量化年化超30%的收益，囤積數(shù)千張英偉達(dá)A100顯卡，為DeepSeek的大模型研發(fā)鋪路。
不過(guò)這種“以量化養(yǎng)AI”的模式，雖說(shuō)讓DeepSeek無(wú)需依賴外部融資，但也因此陷入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不透明的爭(zhēng)議。彭博社曾指出，外界對(duì)其營(yíng)收、利潤(rùn)及資本結(jié)構(gòu)“幾乎一無(wú)所知”，導(dǎo)致估值預(yù)測(cè)區(qū)間橫跨10億至1500億美元，分歧巨大。
DeepSeek若無(wú)法持續(xù)推出顛覆性模型，其“國(guó)運(yùn)級(jí)”的形象和估值可能因技術(shù)停滯而迅速蒸發(fā)，未來(lái)前景如何，目前尚不明朗。
尾聲
一位是擁有底層硬件統(tǒng)治權(quán)的硬件霸主，一位是以小博大、憑借軟件算法引發(fā)硅谷劇烈震蕩的有為青年。兩人雖未在公開(kāi)場(chǎng)合中同框，但已經(jīng)在同個(gè)賽道里拿到了最有分量的S卡。
黃梁若會(huì)談，可能探討“合規(guī)”合作模式；反之，DeepSeek可能進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片適配，倒逼國(guó)內(nèi)芯片加速發(fā)展。一場(chǎng)“暗戰(zhàn)”在風(fēng)口浪尖中拉開(kāi)帷幕，圍繞技術(shù)、政策的博弈，才剛剛開(kāi)始。
