文/孫曉巍
編輯/楊勇
10月10日，信也科技在巴基斯坦宣布其在該國(guó)布局的金融科技平臺(tái)正式上線(xiàn)，將為巴基斯坦用戶(hù)提供深度本地化、安全高效的普惠金融服務(wù)。
這不是信也科技第一次出海布局，早在幾年前，印尼、泰國(guó)都是其拓展業(yè)務(wù)疆域的目的地，只不過(guò)之前是乘風(fēng)破浪，現(xiàn)在更像是尋找生存空間。
在全球市場(chǎng)謀求發(fā)展，信也科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)接連遭遇“增收不增利”的情況。根據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，信也科技2024年第二季度營(yíng)收為31.68億，同比增長(zhǎng)3.74%；凈利潤(rùn)為5.51億元，同比下降6.6%。經(jīng)過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，信也科技2023年第三季度至2024年第二季度，其凈利潤(rùn)分別為5.66億元、5.25億元、5.32億元、5.51億元，同比下降5.52%、4.88%、22.9%、6.6%，信也科技凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度同比下降，盈利能力顯然承壓。
信也科技面臨的另一個(gè)挑戰(zhàn)是這些年居高不下的營(yíng)銷(xiāo)成本。2024年第一季度數(shù)據(jù)顯示，信也科技的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為4.492億元人民幣，同比增長(zhǎng)13.12%；第二季度銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為4.733億元人民幣，同比增長(zhǎng)2.2%。2012年至2023年三年時(shí)間里，信也科技銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用合計(jì)達(dá)到了51.56億元。
信也科技近兩年業(yè)績(jī)雖然基本保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，但營(yíng)收增速、凈利潤(rùn)水平、成本支出等均面臨壓力。穩(wěn)住基本盤(pán)，成了信也科技的當(dāng)務(wù)之急。
01“華麗轉(zhuǎn)身”，未改網(wǎng)貸底色
據(jù)公開(kāi)資料，信也科技前身為拍拍貸（上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司），成立于2007年，總部位于上海，為中國(guó)內(nèi)地第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。
2017年11月，公司于美國(guó)紐交所成功上市。但隨著行業(yè)的問(wèn)題不斷出現(xiàn)，監(jiān)管層面開(kāi)始出臺(tái)多個(gè)規(guī)范文件，信也科技上市的喜悅僅持續(xù)一個(gè)月，同年12月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布141號(hào)文，引導(dǎo)P2P平臺(tái)向助貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。2019年10月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布37號(hào)文，明確規(guī)定，為各類(lèi)放貸機(jī)構(gòu)提供客戶(hù)推介、信用評(píng)估等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)。
在強(qiáng)監(jiān)管之下，拍拍貸于2019年11月對(duì)外宣布更名為信也科技集團(tuán)，并于當(dāng)年宣布停止P2P業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型為“金融科技開(kāi)發(fā)平臺(tái)”，企圖以嶄新的形象在市場(chǎng)上穩(wěn)固地位。
但是，當(dāng)年的拍拍貸是發(fā)軔于P2P野蠻生長(zhǎng)時(shí)期，從網(wǎng)貸到助貸，如何實(shí)現(xiàn)“華麗轉(zhuǎn)身”，顯然有很長(zhǎng)的路要走。而實(shí)際上，，信也科技給人的感覺(jué)，是典型的換湯不換藥。這一點(diǎn)，從信也科技的主要貸款產(chǎn)品仍然沿用“拍拍貸”這一舊名，就可見(jiàn)一斑。
信也科技多年深耕相關(guān)市場(chǎng)，“拍拍貸”這一品牌為公司積累了大量用戶(hù)，據(jù)官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)：截至2024年8月末，拍拍貸累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)1.91億；截止2024年3月末，累計(jì)放款金8377.62億元。如此龐大的客群和品牌認(rèn)知度，讓信也科技輕易放棄有著網(wǎng)貸底色的拍拍貸，實(shí)屬困難。
另一方面，信也科技在多元業(yè)務(wù)上的進(jìn)展也難副其實(shí)，其官網(wǎng)指出，公司“搭建了覆蓋多維度的消保治理框架，圍繞制度建設(shè)、產(chǎn)品服務(wù)、科技實(shí)力、公益宣導(dǎo)和行業(yè)協(xié)作五大板塊，全方位推進(jìn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作?！钡珡呐呐馁J的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，好像與官網(wǎng)的“美好愿景”距離尚遠(yuǎn)。信也科技名下的網(wǎng)貸普遍存在的暴力催收、高額利息、高額擔(dān)保費(fèi)、侵犯消費(fèi)者隱私等問(wèn)題依然沒(méi)有得到改善。
黑貓投訴上，近年來(lái)拍拍貸頻繁遭到用戶(hù)大量投訴。截止到9月末，針對(duì)拍拍貸的累計(jì)投訴量已經(jīng)超過(guò)45000條，其中近30天的投訴量超過(guò)1098條。
從投訴內(nèi)容來(lái)看，問(wèn)題多集中在網(wǎng)貸普遍存在的問(wèn)題上。一名投訴者稱(chēng)，拍拍貸的暴力催收毀了他的努力，他們通過(guò)非法渠道查到了他的工作單位，每天給單位打很多電話(huà)，單位因此決定讓他停工。另一名投訴者稱(chēng)，拍拍貸不僅一天給他打十幾個(gè)電話(huà)威脅和恐嚇，還私自給聯(lián)系人打電話(huà)對(duì)其騷擾。
目前，拍拍貸在各大社交平臺(tái)、短視頻打的廣告是“讓天下沒(méi)有難解的錢(qián)，不要親友號(hào)碼，不面審，不刷臉。”打開(kāi)其網(wǎng)頁(yè)界面上方有一行醒目的大字是“0息費(fèi)借7天”，下面是“息費(fèi)透明，安全保障”等看似讓人放心的字眼。事實(shí)上，在拍拍貸借款的利息和費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其宣傳的。雖然拍拍貸顯示的貸款利率是3.6%-24%（單利），但是用戶(hù)往往還需要額外繳納諸多手續(xù)費(fèi)，總和算下來(lái)很高。多名投訴者表示，在拍拍貸借款后才發(fā)現(xiàn)除了利息以外，竟然還有高額擔(dān)保費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保障金等，總費(fèi)用遠(yuǎn)超36%，懷疑該平臺(tái)是“套路貸”。
如此看來(lái)?？v然實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型、改了高大上的名字，信也科技卻沒(méi)有改變網(wǎng)貸粗暴和野蠻的底色。
02“頭銜不?！?，科技含量成謎
當(dāng)前，信也科技的官方Slogan是“科技，讓金融更美好”。信也科技首席執(zhí)行官李鐵錚表示，通過(guò)科技驅(qū)動(dòng)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，二季度信也科技在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)再次收獲良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。期待以科技創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)為基石，提供更高效、精準(zhǔn)的數(shù)字化服務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，2023年全年信也科技研發(fā)費(fèi)用5.11億元，增幅4.0%。然而，2024年信也科技一季度的研發(fā)費(fèi)用為1.205億元，比2023年同期下滑4.5%；二季度的研發(fā)費(fèi)用為?1.193億元??，比2023年同期下滑4.3%。
而且，從2023年第四季度開(kāi)始，信也科技的研發(fā)費(fèi)用就一直處于下滑狀態(tài)。相較而言，其銷(xiāo)售與營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用在增長(zhǎng)，二者之間的差距越來(lái)越大。2023年全年信也科技的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)為18.874億元，是研發(fā)費(fèi)用的約3.7倍。
實(shí)際上，信也科技的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用一直居高不下。2021年，信也科技的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用從上年的4.83億元突然大增至15.84億元，增幅達(dá)到了227.95%。此后的幾年，信也科技的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用一直維持在10億元以上的高位。從最新披露的財(cái)報(bào)來(lái)看，信也科技這方面的費(fèi)用投入力度還在繼續(xù)加大，2024年一季度、二季度的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用均有所增長(zhǎng)，分別為4.492億元、4.733億元。
科研投入不足，給信也科技帶來(lái)的影響是沉重的。2022年9月，上海市高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定指導(dǎo)小組認(rèn)定信也科技高新收入占比不達(dá)標(biāo)，將“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”移除高新技術(shù)企業(yè)名錄。截至目前，據(jù)企查查信息顯示，信也科技尚未恢復(fù)高新技術(shù)企業(yè)資格，僅保留了上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)在2022年1月授予的“企業(yè)技術(shù)中心”的稱(chēng)號(hào)。
至此，作為我國(guó)第一家P2P平臺(tái)，表面上，信也科技的轉(zhuǎn)型調(diào)整迅速，實(shí)則是雖然冠以科技金融的美名，其“科技頭銜”卻被摘。昔日在金融市場(chǎng)賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的“優(yōu)等生”拍拍貸，如何尋找新的出路成了大問(wèn)題。
03“壓力山大”，轉(zhuǎn)向出海撈金
從業(yè)務(wù)規(guī)模上看，信也科技的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)近年來(lái)也有所放緩。2024年信也科技一季度、二季度的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)促成交易額分別為461億元、464億元，較2023年第四季度的501億元少了近40億元。截至2024年6月末，信也科技國(guó)內(nèi)市場(chǎng)貸款余額642億元，相較于2023年末的661億元減少19億元。
不僅如此，信也科技的資產(chǎn)質(zhì)量也在下滑。根據(jù)前2024年兩個(gè)季度的財(cái)報(bào)顯示，信也科技90天以上的逾期率為2.65%，而上年同期為1.68%，同比增加了0.97個(gè)百分點(diǎn)，而30天的逾期率更是連續(xù)四個(gè)季度上升，信也科技面臨很大考驗(yàn)。
眼看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)越發(fā)緊張，信也科技把希望寄托于海外市場(chǎng)，東南亞是信也科技海外市場(chǎng)的重點(diǎn)，因?yàn)槟抢镉鞋F(xiàn)金貸生根發(fā)芽的“優(yōu)渥土壤”。
比如印尼，曾有當(dāng)?shù)厝吮硎?，他們不?ài)攢錢(qián)，有錢(qián)就花，很多年輕人都是月光族。所以早在2018年，信也科技就首選印尼，并于2019年拿下了印尼OJK監(jiān)管牌照，還在印尼現(xiàn)金貸市場(chǎng)份額領(lǐng)先。2023年，信也科技印尼業(yè)務(wù)品牌AdaKami與印尼數(shù)字銀行Seabank達(dá)成合作，打造“出海技術(shù)+本地運(yùn)營(yíng)”的生態(tài)格局。
目前，信也科技已經(jīng)在印尼、菲律賓建立了深度本地化的金融科技平臺(tái)，并在拉美地區(qū)開(kāi)展科技服務(wù)業(yè)務(wù)。截至2023年底，信也科技在海外的累計(jì)用戶(hù)達(dá)到2460萬(wàn)，同比大增58.7%；用戶(hù)數(shù)量為1.556億，同比增長(zhǎng)8.1%。
雖然國(guó)際市場(chǎng)看似有著誘惑力，然而，出海撈金真的會(huì)一帆風(fēng)順么？
實(shí)際上，信也科技在海外開(kāi)展業(yè)務(wù)是，要面臨諸多挑戰(zhàn)和痛點(diǎn)。一是表面上看，海外市場(chǎng)用戶(hù)基數(shù)大，但是用戶(hù)貢獻(xiàn)的收入并不多。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，信也科技二季度的國(guó)外獨(dú)立借款人為105萬(wàn)，貢獻(xiàn)的交易額只有23億元，平均一位借款人貢獻(xiàn)約為2190元；與之相比，信也科技二季度的國(guó)內(nèi)借款人為180萬(wàn)，貢獻(xiàn)的交易額高達(dá)464億元，人均貢獻(xiàn)交易額約2.6萬(wàn)元。
二是信也科技國(guó)際業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)相比，營(yíng)收規(guī)模仍相差甚遠(yuǎn)，營(yíng)業(yè)收入占比也相對(duì)較低。2024年二季度，信也科技國(guó)際業(yè)務(wù)收入為5.629億元，同比增長(zhǎng)12%，但相較于一季度的5.95億元有所下滑。2023年及2024年第一季度、第二季度，信也科技國(guó)際業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)了17%、18.8%、17.8%的營(yíng)收。這意味著，海外業(yè)務(wù)在整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模上看似進(jìn)展迅速，但貢獻(xiàn)的價(jià)值尚且不高。
此外，信也科技在海外市場(chǎng)還會(huì)面臨一系列法律監(jiān)管，包括降低合規(guī)利率、限制借貸平臺(tái)數(shù)量、控制放款額度以及規(guī)范催收等。
這對(duì)于信也科技等各大助貸公司而言，既要在新市場(chǎng)尋求更大的發(fā)展和機(jī)會(huì)，又要在當(dāng)?shù)赝瓿杀镜鼗季?，可謂是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。
過(guò)去十年，金融科技野蠻生長(zhǎng)、火速轉(zhuǎn)型；如今，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展，也是要求更高、監(jiān)管更嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)更大的高質(zhì)量發(fā)展階段。作為第一家P2P平臺(tái)，曾經(jīng)的拍拍貸有幸“華麗轉(zhuǎn)身”的同時(shí)還賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)；未來(lái)，信也科技是否同樣有幸能通過(guò)科技、創(chuàng)新去真正服務(wù)好每一位客戶(hù)，以及開(kāi)拓更廣闊的市場(chǎng)，這是一個(gè)需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證的事。
