DoNews11月1日消息，據(jù)博望財經(jīng)報道，近日，元保有限公司（Yuanbao Inc.，以下簡稱“元?！保┫蛎绹C券交易委員會（ESC）披露了招股書，擬在美國納斯達克上市，股票代碼YB。
證監(jiān)會公告顯示，元保的境內(nèi)運營實體是元保數(shù)科（北京）科技有限公司。根據(jù)元保公司官網(wǎng)的介紹，元保是元保保險經(jīng)紀（北京）有限公司運營的互聯(lián)網(wǎng)保險中介平臺，于 2020 年正式上線運營。
元保最后一次融資是在2021年5月完成的10億元C輪融資。根據(jù)招股書，公司在2022年到2023年連續(xù)虧損，2024年上半年終于實現(xiàn)了盈利，但其仍面臨短期保險產(chǎn)品占比大、營銷費用居高不下，用戶留存率不高等諸多問題。如今，監(jiān)管日益趨嚴，元保能否實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，仍存有不確定性。
元保是一家在線保險分銷商，通過與保險公司合作，由保險公司向消費者簽發(fā)保單，根據(jù)保費的一定比例向元保支付傭金，作為保險分銷服務(wù)的費用。此外，元保還為保險公司提供系統(tǒng)服務(wù)，優(yōu)化保險產(chǎn)品的分銷效率，并通過協(xié)助制作保險產(chǎn)品推廣視頻等方式獲取一部分收入。
招股書顯示， 2022年和2023年，元保實現(xiàn)營業(yè)收入分別為8.5億元、20.45億元。增長率為141%。盡管元保的營收呈現(xiàn)較快增長，但仍未能擺脫虧損的窘境。同期歸母凈利潤虧損分別為4.35億元和3.33億元，兩年共計虧損接近8億元。
其中，保險及服務(wù)收入分別為3.34億元、7.12億元，占營收比依次為39.3%、34.9%，呈下降趨勢，同期系統(tǒng)服務(wù)收入占比則呈現(xiàn)出上升趨勢。
元保虧損的情況在2024年上半年終于出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入15.29億元，同比增長58.7%。歸母凈利潤為1.75億元。其中，保險分銷服務(wù)收入為4.93億元，同比增長35.4%；系統(tǒng)服務(wù)收入為10.32億元，同比增長75.3%。
招股書顯示，2022年到2024年上半年，短期保險產(chǎn)品首年保費在總保費中的所占的比例分別為92.6%、96.0%、99.5%。此外，元保的收入來源主要集中在前三大客戶。招股書顯示，2022年到2024年上半年，前三大客戶貢獻的收入占公司總收入的69%、56%和61%。
元保在招股書中坦言，公司與保險公司的合作通常不具有排他性。如果保險公司發(fā)現(xiàn)對其服務(wù)不滿意，或者認為元保的服務(wù)無法提高其盈利能力，或存在終止與其合作的情況。
資料顯示，元保創(chuàng)始人兼CEO方銳畢業(yè)于清華大學(xué)五道口金融學(xué)院，曾擔(dān)任過國家安全中心特聘技術(shù)專家，還曾出任過網(wǎng)易集團副總裁及技術(shù)部負責(zé)人。
元保的高管團隊中有多人來自網(wǎng)易，自帶“互聯(lián)網(wǎng)大廠基因”，其在人工智能及大型模型技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用領(lǐng)域，具備一定的優(yōu)勢。
招股書顯示，元保在2020年推出第一個用戶模型，2021年將模型開發(fā)拓展到了媒體模型和產(chǎn)品模型，用在了實時廣告投放和產(chǎn)品個性化推薦等場景。
截至2024年6月底，元保共計開發(fā)出了超過4400個模型，其中包括媒體模型700多個，用戶模型3000多個以及產(chǎn)品模型700個左右，分析用戶的數(shù)據(jù)標簽超過4300個。
基于此，元保在業(yè)務(wù)開展方面采取了“科技打法”，將“AI+保險”創(chuàng)新模式滲透到了整個業(yè)務(wù)流程。
保險科技的運用為元保的業(yè)績推動立下了“汗馬功勞”。根據(jù)根據(jù)弗若斯特沙利文的報告，以2023年首年保費來計算，元保已經(jīng)是國內(nèi)人身險市場的第二分銷商。
這種科技力量的“加持”的做法也并非沒有風(fēng)險。元保在招股書中表示，若無法獲取和積累充足的數(shù)據(jù)，或數(shù)據(jù)存在缺失、不準確的情況。運營主體推薦給用戶最適合的保險產(chǎn)品和服務(wù)將面臨挑戰(zhàn)，或?qū)οM者和業(yè)務(wù)造成不利影響。
實際中，高度依賴數(shù)據(jù)“精準”運用模式，通過對用戶進行畫像，針對消費者行為分析之后，匹配推薦信息，這種做法也很容易演變成另一種形式的新“套路”，或?qū)οM者產(chǎn)生“誤導(dǎo)”，進而引發(fā)各種爭議。
此種情況往往短期內(nèi)有利于提升公司業(yè)績，但對于公司聲譽而言卻造成了不小的傷害。
在黑貓投訴平臺上，截至10月26日，針對元保的投訴有1185條。其中不少都是和“被誘導(dǎo)”投保和自動扣費有關(guān)。有用戶表示，點擊了一元保險的廣告鏈接之后，在其不知情的情況下被強制扣費且次月自動扣費，完全不了解保單內(nèi)容，要求退款強制消費的349.3元。
來源：黑貓投訴平臺
招股書顯示，2022年到2024年上半年，公司的總運營成本和費用分別為8.66億元、18.7億元及12.14億元，占當(dāng)期營收分別為101.9%、91.4%及79.4%。
其中，元保同期銷售與營銷費用分別高達6.57億元、14.62億元及9.56億元，在總運營成本中的占比分別高達75.8%、78.2%、78.8%，呈持續(xù)上升趨勢。為了吸引新消費者與留住現(xiàn)有消費者，公司也是下了“血本”。
與此同時，依靠科技力量“開疆拓土”的元保在研發(fā)方面的投入?yún)s顯得有些“單薄”。2022年到2024年上半年，公司研發(fā)費用分別為7843萬元、1.29億元、8979萬元，在總投中占比依次為9.0%、6.9%、7.4%。
數(shù)據(jù)顯示，2022年到2024年上半年，元保的長期險首年保費收入分別為6.36億元、6.99億元、6880萬元，在保險分銷服務(wù)收入中占比分別為7.4%、4.0%及0.5%，而各期短期險占比均在九城以上。
同期長期險的新保單數(shù)分別為6.90萬、7.57萬、1.10萬，在新保單數(shù)量中占比分別為1.1%、0.6%及0.1%。
近年來，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理成為了監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重點。元保同樣面臨著來自監(jiān)管層面的監(jiān)督。具體而言，在2022年度，元保由于未按照相關(guān)規(guī)定開展互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)，受到了中國銀保監(jiān)會陜西監(jiān)管局的警告，并被處以1萬元的罰款。
元保目前的處境，“自我造血”能力仍顯不足，赴美上市“吸金”確實有利于緩解公司面臨的“糧草”問題。最終能否如愿，我們將持續(xù)關(guān)注。
