當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月4日，美國證券交易委員會(huì)(SEC)官網(wǎng)顯示，全球運(yùn)動(dòng)和戶外品牌集團(tuán)Amer Sports, Inc.(下稱“亞瑪芬體育”)已經(jīng)正式遞交F-1文件，亞瑪芬體育當(dāng)天也在官網(wǎng)發(fā)布消息稱，已申請(qǐng)普通股在紐交所上市，股票代碼為“AS”，擬發(fā)行的股票數(shù)量和價(jià)格范圍尚未確定。此外，高盛有限責(zé)任公司、美國銀行證券、摩根大通和摩根士丹利擔(dān)任聯(lián)席承銷商。
公司的全資子公司Amer Sports Corporation于1950年在芬蘭赫爾辛基成立，此前曾于1977年在赫爾辛基交易所上市，2019年被安踏集團(tuán)牽頭的一個(gè)投資財(cái)團(tuán)收購后退市。
亞瑪芬體育會(huì)是安踏的跳板嗎？
據(jù)官網(wǎng)介紹，亞瑪芬體育是全球標(biāo)志性運(yùn)動(dòng)和戶外品牌集團(tuán)，在全球擁有超過10800名員工，業(yè)務(wù)遍及41個(gè)國家/地區(qū)，產(chǎn)品銷往100多個(gè)國家/地區(qū)。
公開資料顯示，亞瑪芬體育創(chuàng)立于芬蘭，是一家全球性運(yùn)動(dòng)戶外品牌集團(tuán)，旗下體育用品品牌多達(dá)13家，包括高端戶外裝備品牌Arc'teryx(始祖鳥)、法國山地戶外越野品牌Salomon(薩洛蒙)、美國網(wǎng)球裝備品牌Wilson(威爾遜)、阿托米克、壁克峰等品牌，覆蓋領(lǐng)域包括網(wǎng)球、羽毛球、高爾夫、滑雪、滑板、健身器材等，且多是中高端定位。
其中，始祖鳥一直以來被稱為“戶外頂流”，該品牌平均服裝價(jià)格在4000到6000元，網(wǎng)友調(diào)侃為“中產(chǎn)標(biāo)配”。
業(yè)界普遍認(rèn)為，在戶外運(yùn)動(dòng)起勢(shì)之際，始祖鳥有望接棒FILA，成為安踏集團(tuán)下一個(gè)爆品。
亞瑪芬體育一旦成功登陸美股，最大的受益者就是安踏。
2018年12月7日，安踏體育發(fā)布的公告顯示，由安踏體育、方源資本、Anamered Investments和騰訊組成的投資者財(cái)團(tuán)，公開現(xiàn)金要約收購芬蘭亞瑪芬體育集團(tuán)所有已發(fā)行及發(fā)行在外的股份。要約價(jià)格為每股40歐元，較三個(gè)月不受干擾成交量加權(quán)平均交易價(jià)格溢價(jià)43％，從而使收購總價(jià)達(dá)約46億歐元。安踏體育在投資者財(cái)團(tuán)中占有57.95％股權(quán)。
2019年4月1日，安踏體育發(fā)布公告，要約收購已于2019年3月29日下午12時(shí)03分（芬蘭時(shí)間）截止。
根據(jù)后續(xù)要約期的最終結(jié)果，于后續(xù)要約期內(nèi)接受收購的股份占亞瑪芬體育全部股份及投票權(quán)的約3.13%（不包括亞瑪芬體育及任何其附屬公司持有的股份）。連同于要約期間接受收購的股份，要約人就要約收購所收購的股份占亞瑪芬體育全部股份及投票權(quán)的約98.11%（不包括亞瑪芬體育及任何其附屬公司持有的股份）。
亞瑪芬體育在招股書中提到，收購后，公司的收入增長(zhǎng)加速。
據(jù)了解，2020年至2022年，亞瑪芬體育收入分別為24.46億美元、30.67億美元、35.49億美元，總收入超90億美元，2021年和2022年?duì)I收同比增幅分別為25.39%和15.72%。凈虧損分別為2.37億美元、1.26億美元、2.53億美元，共計(jì)超6億美元。
調(diào)整后EBITDA分別為3.11億美元、4.17億美元、4.53億美元，2021年和2022年同比增幅分別為34.08%和8.63%。毛利率分別為47%、49.1%、49.7%。
此外，2023年前三季度，亞瑪芬體育收入從24億美元增加到31億美元，同比增長(zhǎng)29.9%，毛利率從49.4%增至52.2%，凈虧損從1.044億美元增加至1.139億美元，同比增虧9.1%；調(diào)整后EBITDA從2.618億美元增加至4.221億美元，同比增長(zhǎng)61.3%。
目前，中國市場(chǎng)已成為亞瑪芬體育的重點(diǎn)市場(chǎng)。亞瑪芬體育提交的F-1文件顯示，2020年至2022年，亞瑪芬體育在大中華區(qū)的收入從2.02億美元以60.9%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增至5.24億美元，同期大中華區(qū)的收入占比則從8.3%提升至14.8%。
2023年前三季度，亞瑪芬體育在大中華區(qū)的收入同比增長(zhǎng)67.6%至5.93億美元，已超2022年全年在大中華區(qū)的營收規(guī)模，收入占比則進(jìn)一步提升至19.4%。
中國市場(chǎng)外，亞瑪芬體育在其他重要市場(chǎng)也有不俗表現(xiàn)。
國內(nèi)外齊開花
亞瑪芬體育稱，“雖然我們?nèi)齻€(gè)細(xì)分市場(chǎng)的品牌都獲得了全球認(rèn)可，但在有些特定市場(chǎng)，某些品牌表現(xiàn)更突出，即北美和大中華區(qū)的始祖鳥、歐洲的薩洛蒙以及北美的威爾勝?！?/p>
亞瑪芬體育向好的業(yè)績(jī)也被認(rèn)為離不開始祖鳥、薩洛蒙等品牌在國內(nèi)的火起。
截至2023年9月30日，亞瑪芬體育在大中華區(qū)擁有63家始祖鳥自營零售店，占全球總門店數(shù)的接近一半，在大中華區(qū)擁有超170萬會(huì)員；擁有30家薩洛蒙自營零售店和67家分銷店，遠(yuǎn)高于2019年的13家。
去年9月，便有亞瑪芬體育即將赴美上市的消息傳出。
據(jù)此前報(bào)道，亞瑪芬體育預(yù)計(jì)將募集10億-30億美元的資金。如若上市成功，這家坐擁不少高端運(yùn)動(dòng)品牌的企業(yè)估值可達(dá)100億美元，折合人民幣超720億元。
這一交易也是中國體育用品行業(yè)史上最大的一筆跨國收購。
自被安踏集團(tuán)完成收購后，亞瑪芬體育的業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
一直以來，安踏收購FILA被視作教科書級(jí)別的收購案例，從2009年收購時(shí)的虧損狀態(tài)到如今營收百億元，F(xiàn)ILA二十幾年來發(fā)展迅猛，去年上半年的營收甚至成為安踏集團(tuán)的半邊天。
而自2019年被集團(tuán)收購以來，合營公司亞瑪芬集團(tuán)的經(jīng)營業(yè)績(jī)表現(xiàn)超出預(yù)期，尤其是中國市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新高，未來究竟能否成為安踏集團(tuán)的下一個(gè)“現(xiàn)金奶牛”備受市場(chǎng)關(guān)注。
