撰文 | 小不董
編輯 | 李信馬
題圖 | IC Photo
北京時間10月19日凌晨，美國視頻流媒體服務(wù)提供商Netflix（奈飛）公布了該公司的2022財年第三季度財報。
財報顯示，今年第三季度該公司收入79.26億美元，同比增長5.9%。按地域劃分，Netflix第三季度來自于美國和加拿大地區(qū)市場的流媒體播放服務(wù)營收為36.02億美元，相比之下去年同期為32.58億美元；來自于歐洲、中東和非洲地區(qū)市場的營收為23.76億美元，去年同期為24.32億美元；來自于拉丁美洲地區(qū)的營收為10.24億美元，去年同期為9.15億美元；來自于亞太地區(qū)的營收為8.89億美元，去年同期為8.34億美元。
Netflix第三季度營業(yè)利潤15.33億美元，相比去年的17.55億美元同比下降13%；凈利潤為13.98億美元，去年為14.49億美元，同比下滑3.5%；三季度稀釋后每股收益（EPS）為3.1美元，同比下降2.8%。
雖部分數(shù)據(jù)有所下降，但整體來說Netflix今年第三季度的表現(xiàn)仍超過市場預(yù)期。?
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而對于Netflix近兩個季度收入小幅度的環(huán)比下降，財報中解釋道：“完全是由于外匯影響（美元對其他貨幣的持續(xù)走強）。我們低估了支付凈增加額，總計240萬，而我們的預(yù)測為100萬，去年同期為440萬。”
圖片來源：Netflix財報
Netflix強調(diào)，若剔除外匯影響，三季度營收會同比增長13%。同時，Netflix表示，在經(jīng)歷了艱難的上半年之后，公司正走在“重新加速增長的道路上”。?
財報發(fā)布當天，最高價為279.3美元/股，收盤價為272.38美元/股，漲跌幅達到13.09%。截止發(fā)稿前，奈飛(NFLX.US)股價報268.16美元/股，總市值1193億。
圖片來源：百度股市通
在英語腳本電視中，Netflix以《怪奇物語4》拉開本季度的序幕，10天之內(nèi)創(chuàng)造了13.5億小時的觀看時間，它是Netflix有史以來最大的英語系列劇集，熱度效應(yīng)一直持續(xù)了整個三季度，在豆瓣上獲得了9.2的高分。
圖片來源：豆瓣
緊隨其后的是8月的《睡魔》，深受粉絲和劇評人的喜愛。接近本季度末，Netflix又推出了粉絲最喜愛的CobraKai（《眼鏡蛇》）的第五季，和來自瑞恩·墨菲的限量系列《怪物：杰夫瑞·達莫》，9月底接棒上線后再次獲得超高時長，此系列是Netflix當下的第二大英語系列。
非英語節(jié)目方向，《毒梟圣徒》（又翻譯為《蘇里南》）作為韓國劇集在本季度取得了不錯的成績，自發(fā)布以來已有1.28億小時的觀看?！禨intonia》是Netflix在巴西的大熱門，第三季的觀看時長達到了3800萬小時。雖然德國劇《皇后》還處于開播初期，但它的開播已經(jīng)非?；鸨?1.36億小時的觀看)。
《毒梟圣徒》海報 圖片來源：豆瓣
?值得注意的是，9月24日，Netflix還發(fā)布了英文劇集《三體》的首個片花，并宣布該劇殺青，開播日期尚未確定。早在2020年9月1日，Netflix原創(chuàng)劇集部門副總裁彼得·弗里德蘭德就發(fā)文宣布，將制作《三體》英文版劇集。
強大的制作陣容也體現(xiàn)了Netflix的誠意——該劇的編劇兼監(jiān)制是大衛(wèi)·貝尼奧夫（David Benioff）、D·B·威斯（D.B. Weiss）以及亞歷山大·伍（Alexander Woo），前兩位是《權(quán)力的游戲》主創(chuàng)，而亞歷山大·伍之前是《極地惡靈》第二季的制片人。 原著作者劉慈欣則將與英文譯者劉宇昆共同擔任該系列劇集的制作顧問。
劉慈欣本人也表示：“我非常尊重和信任《三體》英文系列劇集的創(chuàng)作團隊，相信他們一定會為全球的《三體》愛好者帶來一系列精彩的視覺享受。我也很高興世界各地的新老粉絲們未來能夠在奈飛上看到這個故事。”
國內(nèi)當然不會錯過《三體》這樣強大的IP，但由于龐大的內(nèi)容需要超高的經(jīng)驗和能力的支持，關(guān)于《三體》的電影、電視劇、動漫至今還是一個都看不到。騰訊視頻在今年6月下旬曾放出了《三體》電視劇海報、宣傳片和演職員名單，演職員陣容十分強大。如今，騰訊視頻的官宣海報過去了四個月，還未見到關(guān)于電視劇最新的消息。
圖片來源：微博
Netflix和騰訊視頻相比而言各有優(yōu)劣，誰能夠真的播映，才算是《三體》IP的標志牌。?
足夠豐富的內(nèi)容和強勁的供給拉動了訂閱用戶數(shù)的增長，Netflix第三季度擁有2.23億全球訂閱用戶，本季度新增241萬訂閱用戶，這一數(shù)據(jù)超出分析師此前預(yù)期。
Netflix本來是拒絕帶有廣告的訂閱業(yè)務(wù)的，但隨著收入每況愈下，也不得不做出改變。
財報中就提及了將提供一種低價廣告計劃——Basic with Ads 計劃，也就是含廣告套餐，11月將在12個國家正式推出。累積起來，這12個市場在電視和流媒體上的品牌廣告支出約為1400億美元，占全球市場的75%以上。
低價廣告真的劃算嗎？不一定。這款套餐一推出，就被吐槽“毫無誠意”、“低性價比”，因為Netflix在今年年初時，將全部訂閱服務(wù)再次漲價，其中最便宜的基礎(chǔ)版訂閱服務(wù)漲到了9.99美元/月（約 62.96 元人民幣），提供480P的清晰度；支持 HD 分辨率、兩臺終端的標準訂閱價格從每月 13.99 美元增長至 15.49 美元；支持 4K 分辨率的高級訂閱價格增長至 19.99 美元 / 月。
而現(xiàn)在推出的這款套餐雖提供720P畫質(zhì)，看似能以更低的價格享受更高的清晰度，但用戶每個小時需要看5分鐘左右的廣告，單個廣告長度在15秒至30秒之間，并且在節(jié)目的片頭及中間部分播放，且基于廣告的這一訂閱服務(wù)不支持用戶下載電影和電視節(jié)目離線觀看。?
即使是國內(nèi)的愛優(yōu)騰，在完全不充會員的情況下，片頭廣告一般在90秒左右，就算是看電影也基本上不超過2分鐘。而Netflix的此項服務(wù)在價格達到標準會員的45%的同時，用戶還要看大量的廣告，設(shè)想一下，正看到劇情高潮突然橫插廣告，十分影響觀看感受，也不劃算。?
或許是預(yù)見了用戶需要時間適應(yīng)新項目，Netflix在財報中也表明，對于新廣告業(yè)務(wù)十分樂觀，但預(yù)計不會在第四季度做出實質(zhì)性貢獻，因為Netflix將在季度內(nèi)推出基本廣告計劃，并預(yù)計隨著時間的推移逐漸增加在該計劃中的成員資格?！拔覀兊哪繕耸菫槲覀兊臐撛谛聲T提供更多選擇——而不是讓會員放棄他們目前的計劃。不想更改的會員將以當前價格繼續(xù)使用他們當前的計劃，沒有廣告。”
除了電視和電影，Netflix即將迎來游戲發(fā)布一周年，這一年是Netflix建立游戲基礎(chǔ)設(shè)施并了解會員如何與游戲互動，游戲的初步嘗試讓Netflix看到了跨越電視或電影和游戲的內(nèi)容的巨大機會。例如，在動漫《賽博朋克：Edgerunners》推出后（觀看次數(shù)為4900萬小時），第三季度CD Projekt游戲的PC使用量飆升了17次。
9月12日，Netflix與歐洲最大的視頻游戲公司之一、法國游戲大廠育碧（Ubisoft）合作，以支持其游戲業(yè)務(wù)。將在明年推出三款基于育碧游戲的新手機游戲，包括其最成功的游戲《刺客信條》（Assassin's Creed）、《Mighty Quest》手游版本，以及歷史益智冒險游戲《勇敢的心》（Valiant Hearts）。
目前Netflix已經(jīng)收購了3家游戲工作室，分別為去年9月收購的冒險游戲《Oxenfree》的開發(fā)商Night School Studio、今年3月初收購的代表作為《怪奇物語》的芬蘭手游開發(fā)商Next Games，以及今年3月底收購的小型獨立視頻游戲工作室Boss Fight Entertainment。
當前，Netflix有35款游戲在服務(wù)中，開始逐步探索更高的留存率。Netflix看到了跨越電視或電影和游戲的內(nèi)容的巨大機會，同時在財報中表示，將在未來幾年專注于創(chuàng)造熱門游戲，將游戲主動性提升到一個新的水平。?
游戲暫時還不能給業(yè)績帶來明顯的支撐，但能否成為Netflix新的增長勢能，未來可期。
“我們的競爭對手正在大力投資以推動訂閱戶和參與度，但建立一個大型、成功的流媒體業(yè)務(wù)很難——我們估計他們都在虧損，2022年的總運營虧損超過100億美元，而Netflix的年運營虧損為5至60億美元利潤?！盢etflix在財報中毫不避諱地說道。
財報中，Netflix將其他幾家媒體跟自己做了比較，并且暗暗表示其他媒體比不上自己：在英國，Netflix占視頻觀看量的8.2%，是亞馬遜的2.3倍和Disney+的2.7倍；在美國，Netflix占電視時間的7.6%，是亞馬遜的2.6倍、迪士尼+Hulu的1.4倍。
然而其最大的競爭對手迪士尼，在推出Disney+三年左右的時間，憑借漫威、星戰(zhàn)、皮克斯等知名IP，就已經(jīng)在用戶數(shù)量上超過了Netflix。
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近6個半年期五家知名媒體訂閱數(shù)變化 圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
此外，華納旗下HBO Max有《權(quán)力的游戲》、《欲望都市》、《生活大爆炸》、《哈利波特》等知名劇集；亞馬遜Prime Video會員可以觀看亞馬遜原創(chuàng)和電影，其他未包括的項目需要單獨購買，代表作有《高堡奇人》、《博斯》、《黑袍糾察隊》、《羅曼諾夫后裔》、《了不起的麥瑟爾夫人》等。?
Hulu的名字據(jù)說來自中國的“葫蘆”和“互錄”，但在中國一直鮮為人知。事實上，Hulu在北京有分支機構(gòu)，長期以來一直希望進入中國。旗下包括《9·11》、《實習醫(yī)生格蕾》第17季、《康斯坦丁》、《識骨尋蹤》、《辛普森一家》等熱門劇集。
以上幾家單拎出來都是Netflix的勁敵，而且目前上線廣告會員的也并非Netflix一家，眾多流媒體巨頭都會給Netflix造成競爭壓力，品牌選擇哪一家投放，還要看平臺最終的轉(zhuǎn)化率。
第四季度通常是Netflix一年中營業(yè)利潤率最低的季度，因為它通常是Netflix在內(nèi)容和營銷支出方面最大的季度。Netflix預(yù)計，2022財年第四季度公司的營收將達77.76億美元，與去年同期相比增長0.9%，這一業(yè)績展望未能達到分析師預(yù)期，財報中依然將下降原因歸于美元兌其他貨幣持續(xù)走強。并且本季度利潤表現(xiàn)明顯超出公司指引，主要源于部分預(yù)算開支延到四季度了，這也導致四季度的利潤指引低于市場預(yù)期。
Netflix還預(yù)測今年四季度流媒體付費用戶將凈增加450萬，比分析師預(yù)期的增幅390萬高出15.4%。Netflix表示，“對四季度付費用戶凈增長的預(yù)期是基于，假設(shè)當季和以往一樣有季節(jié)性增長，以及推出的內(nèi)容實力雄厚，它們可以抵消宏觀經(jīng)濟疲軟所導致的負面影響?！?/p>
Netflix副總裁Spencer Wang表示：“早期訂閱者很有幫助，但現(xiàn)在我們在全球范圍內(nèi)擁有如此廣泛的價格分層和不同的合作伙伴關(guān)系，任何特定訂閱者的經(jīng)濟影響都可能大相徑庭?！?/p>
