撰文 | 趙晨希
編輯 | 李信馬
題圖 | IC Photo
北京時(shí)間3月23日夜間，BOSS直聘美股盤前發(fā)布2021年Q4以及2021年全年業(yè)績報(bào)告。據(jù)財(cái)報(bào)披露，2021年Q4 BOSS直聘營收1.711億（美元，下同），較2020年同期增長69.1%。凈利潤為3660萬，而2020年同期凈虧損8114.78萬，同比增長114.01%，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)調(diào)整凈利潤5470萬美元，去年同期1082.6萬美元，連續(xù)三個(gè)季度保持盈利。該季度平均月活用戶（MAU）為2440萬，較2020年同期2140萬增長14%。
2021年全年數(shù)據(jù)方面，營收6.684億美元，較2020年增長119%。凈利潤虧損1.681億美元，同比下滑13.71%，經(jīng)調(diào)整凈利潤約合1.338億美元，去年全年凈調(diào)整凈虧損為0.45億元。2021年全年的MAU為2710萬，較2020年全年的1980萬增長36.9%。
截至2021年12月31日的12個(gè)月，BOSS直聘付費(fèi)企業(yè)客戶總數(shù)從截至2020年12月31日的12個(gè)月的220萬增加至400萬，同比增長81.8%。
2021年7月5日，受到網(wǎng)絡(luò)安全審查影響，BOSS直聘應(yīng)用程序被要求暫停新增用戶注冊(cè)。作為審查期間的第二份業(yè)績報(bào)告，BOSS直聘業(yè)績沒有表現(xiàn)出“劇烈”震蕩，相反，圍繞存量用戶群體，營收以及MAU、付費(fèi)企業(yè)客戶總數(shù)等業(yè)績卻獲得增長。
業(yè)績報(bào)告發(fā)布后，因凈利潤扭虧為盈，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月23日美股開盤，BOSS直聘股價(jià)在中概股普跌下出現(xiàn)漲幅，超5%。
在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，BOSS直聘CEO趙鵬表示，BOSS直聘平臺(tái)用戶參與度和成就的關(guān)鍵指標(biāo)、生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定，2022年春節(jié)峰值DAU超過2021年同期，用戶粘性依然較強(qiáng)。2021年下半年，在沒有新用戶注冊(cè)的情況下，BOSS直聘將進(jìn)一步關(guān)注現(xiàn)有用戶服務(wù)。
BOSS直聘CFO張宇則詳細(xì)表示，之所以獲得增長其中一個(gè)原因是關(guān)鍵客戶，或者質(zhì)量更高的公司，通過平臺(tái)增加了支出?！癇OSS直聘通過三層漏斗做業(yè)務(wù)，很多免費(fèi)用戶，大量中型雇主少量購買。整體營收貢獻(xiàn)中，IT、技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)是主要領(lǐng)域之一，在2021年最后一季度增長是健康的，但增長略低于總體水平?！?/p>
新增用戶暫停注冊(cè)無疑是BOSS直聘2021年出現(xiàn)的最大“黑天鵝”，盡管，平臺(tái)大盤數(shù)據(jù)在增長，但業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)出現(xiàn)了變化。
穩(wěn)中有變
BOSS直聘營收來自兩個(gè)板塊，為企業(yè)客戶提供在線招聘服務(wù)與其他服務(wù)（主要包括向求職者提供的有償增值服務(wù)），其中，為企業(yè)客戶提供在線招聘服務(wù)連續(xù)三年占據(jù)約99%的份額，其他業(yè)務(wù)可以忽略不計(jì)。
BOSS直聘營收 數(shù)據(jù)來源：BOSS直聘財(cái)報(bào) 制圖：DoNews
平臺(tái)整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，且2021年全年?duì)I收增長也來自于企業(yè)客戶提供在線招聘服務(wù)的增長。財(cái)報(bào)顯示，2021年全年，企業(yè)客戶在線招聘服務(wù)收入營收6.621億美元，較去年同期增長118.9%。
BOSS直聘營收來源 數(shù)據(jù)來源：BOSS直聘財(cái)報(bào) 制圖：DoNews
但具體來看，據(jù)BOSS直聘CFO張宇介紹，IT、技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)主要領(lǐng)域中，頂級(jí)互聯(lián)網(wǎng)或者頂級(jí)科技公司對(duì)平臺(tái)整體營收貢獻(xiàn)非常小。排名前100名的公司，總體營收貢獻(xiàn)在大約是個(gè)位數(shù)。平臺(tái)營收更多來自于所有行業(yè)以及所有公司的多元化收入，如大量中小型企業(yè)，高質(zhì)量行業(yè)和高質(zhì)量公司的彈性需求。
可見，BOSS直聘主要營收來自中小型企業(yè)，公開數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月31日，BOSS直聘服務(wù)721萬家企業(yè)，中小型企業(yè)占比83.6%。
從2019年至2021年，BOSS直聘運(yùn)營成本急劇增加。2021年BOSS直聘全年總運(yùn)營成本和費(fèi)用8.333億美元，較2020年全年增長83.2%。營收成本、銷售和營銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、一般行政開始等各項(xiàng)支出，都有所增長。由于用戶群擴(kuò)大和交易量增加，受到第三方支付處理成本、員工相關(guān)費(fèi)用增加，以及服務(wù)器和帶寬成本的推動(dòng)，營收成本8700萬美元，較去年全年增長130.9%。
BOSS直聘營收和銷售費(fèi)用變化 數(shù)據(jù)來源：BOSS直聘財(cái)報(bào) 制圖：DoNews
銷售和營銷員工費(fèi)用增加，以及品牌廣告活動(dòng)增強(qiáng)，銷售和營銷費(fèi)用達(dá)到約3.048億美元，較去年全年增長44.2%。受到研發(fā)人員人數(shù)增加以及股份薪酬費(fèi)用增加影響，全年研發(fā)費(fèi)用1.29億美元，較去年增長60.1%。此外，一般及行政開支3.125億美元，同比增長149.8%。
新增用戶暫停注冊(cè)后，BOSS直聘的運(yùn)營成本肉眼可見地增加。
以2021年Q4為例，員工人數(shù)增加，特別是平臺(tái)安全和運(yùn)營相關(guān)人員的增長，使得該季度總運(yùn)營成本和費(fèi)用增長25%，另一方面，BOSS直聘加大了對(duì)招聘研發(fā)人才的投資。如BOSS直聘CEO趙鵬所言，2021年，BOSS直聘安全相關(guān)團(tuán)隊(duì)增加了750人，總?cè)藬?shù)已超過千人并不斷擴(kuò)大，未來也將繼續(xù)加大對(duì)求職安全與數(shù)據(jù)安全方面的投入。
與此同時(shí)，沒有新用戶增加，平臺(tái)營銷、燒錢換增長趨緩。
2021年Q4季度營銷費(fèi)用支出減少，銷售和市場(chǎng)推廣支出占總收入34%，同比下降15.5%。延續(xù)了2021年Q3銷售費(fèi)率下降的趨勢(shì)。從全年來看，2019年至2021年，BOSS直聘營銷費(fèi)用率從91.8%下降至45.61%，營銷效率獲得提升。
在線招聘進(jìn)入下半場(chǎng)
國內(nèi)在線招聘市場(chǎng)從早期PC時(shí)代的中華英才網(wǎng)、智聯(lián)招聘、前程無憂幾家，向多元化、細(xì)分化、精細(xì)化運(yùn)營方向發(fā)展，如BOSS直聘、獵聘分別以應(yīng)聘者直接與企業(yè)管理者對(duì)聊模式，即“一對(duì)一直聊”，以及獵頭人才中介，高端細(xì)分化招聘方式切入市場(chǎng)。
網(wǎng)絡(luò)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前，國內(nèi)在線招聘市場(chǎng)四強(qiáng)，分別是前程無憂、獵聘、BOSS直聘、智聯(lián)招聘。其中，BOSS直聘成立時(shí)間最短，企業(yè)注冊(cè)資本遜于獵聘、前程無憂，高于智聯(lián)招聘。
隨著越來越多Z世代涌入人才招聘市場(chǎng)，求職市場(chǎng)趨勢(shì)也發(fā)生了改變。
據(jù)2021年《中國Z世代求職趨勢(shì)調(diào)查報(bào)告》（以下簡稱《Z世代求職報(bào)告》）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，Z世代群體滲透率進(jìn)一步提升。76.1%求職者通過網(wǎng)絡(luò)招聘平臺(tái)、搜索引擎等線上渠道求職，67.8%使用移動(dòng)端求職。同時(shí)，大企業(yè)不再是唯一或者第一選擇，中小型企業(yè)也成為年輕求職者的第一求職目標(biāo)，高達(dá)43%年輕求職者傾向于中小型，甚至小微初創(chuàng)型企業(yè)。
而瞄準(zhǔn)于中小型企業(yè)招聘市場(chǎng)服務(wù)的BOSS直聘，無疑成為Z世代用戶的第一選擇之一。《Z世代求職報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，BOSS直聘、智聯(lián)招聘、前程無憂分別是Z世代使用率最高前三的在線招聘平臺(tái)，占比分別是58.4%、39.1%，31.5%。
此外，高達(dá)57.5%年輕人更青睞于網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)算法下的智能推薦服務(wù)。
當(dāng)然，近年來，隨著各種大數(shù)據(jù)、算法推薦等技術(shù)發(fā)展也帶來一系列信息安全監(jiān)管問題，比如用戶隱私數(shù)據(jù)安全，個(gè)人簡歷數(shù)據(jù)泄露等等。2021年3·15晚會(huì)曾經(jīng)曝光智聯(lián)招聘、獵聘網(wǎng)用戶個(gè)人精準(zhǔn)簡歷泄露，在網(wǎng)絡(luò)黑市上倒賣。2021年7月，BOSS直聘因監(jiān)管問題暫停新用戶注冊(cè)，直到目前尚未重啟新用戶注冊(cè)。2021年11月，前程無憂延遲私有化交易，對(duì)外公告解釋歸因于監(jiān)管政策變化影響。
2016年以來，相關(guān)政策對(duì)用戶隱私數(shù)據(jù)管理安全監(jiān)管趨嚴(yán)，再加上美國對(duì)中概股監(jiān)管趨嚴(yán)，在政策與股市雙重影響下，在線招聘市場(chǎng)需要在合規(guī)的情況下，在營銷拉新和“賣廣告+服務(wù)”兩種模式之外，找到新的增長點(diǎn)。
