曾經(jīng)，頭部消金公司馬上消費(fèi)在消費(fèi)金融領(lǐng)域可謂風(fēng)光無限，然而時(shí)過境遷，如今的馬上消費(fèi)深陷困境。
近期，馬上消費(fèi)旗下安逸花 APP 因未提供有效的用戶賬號(hào)注銷功能，被國家網(wǎng)信辦依法責(zé)令限期整改。這一處罰不僅暴露了其在用戶權(quán)益保障方面的漏洞，更映射出當(dāng)下消費(fèi)金融行業(yè)合規(guī)監(jiān)管趨嚴(yán)，即使頭部企業(yè)也難以置身事外。
曾經(jīng)高歌猛進(jìn)的馬上消費(fèi)，在輝煌之后，正面臨著合規(guī)經(jīng)營、用戶信任重塑等諸多難題，其現(xiàn)狀與往昔輝煌形成鮮明對(duì)比，不免讓人深思。
從“黃金十年”到增長失速
自 2015 年成立后，馬上消費(fèi)迅速崛起，交易量猛增，盈利實(shí)現(xiàn)近 90 倍增長，一度在持牌消費(fèi)金融公司中排名第二，連續(xù)多年入選中國服務(wù)業(yè)企業(yè) 500 強(qiáng)，斬獲諸多榮譽(yù)，成為行業(yè)頭部平臺(tái)。
在2021年，馬上消費(fèi)營業(yè)收入強(qiáng)勢(shì)突破百億大關(guān)，迎來了業(yè)績(jī)爆發(fā)的巔峰之年。據(jù)了解，2021年?duì)I收達(dá)到101.74億元，同比大增30.19%；歸母凈利潤為13.82億元，同比上漲94.26%，幾近翻倍的增長速度令人驚嘆。
曾幾何時(shí)，馬上消費(fèi)是高速增長神話的代名詞，不曾想進(jìn)入 2024 年后，其發(fā)展態(tài)勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，增長失速的陰影迅速籠罩。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，馬上消費(fèi)金融2024年上半年?duì)I收77.38億元，同比下降2.11%；凈利潤同比減少20.66%，成本收入比攀升至44.7%；總資產(chǎn)增速也驟降至-0.3%，資產(chǎn)質(zhì)量的惡化讓市場(chǎng)對(duì)其信心大打折扣。
深入剖析這一巨大轉(zhuǎn)變的背后原因，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇首當(dāng)其沖。
螞蟻“花唄”、騰訊“分付”等互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借自身龐大的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)與海量流量，在消費(fèi)金融市場(chǎng)中肆意攻城略地。它們依托成熟的社交、電商平臺(tái)，能夠精準(zhǔn)觸達(dá)消費(fèi)者，為用戶提供便捷的消費(fèi)金融服務(wù)，讓馬上消費(fèi)面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
其次，監(jiān)管政策的影響同樣不可小覷。監(jiān)管部門要求消費(fèi)貸年化利率壓降至24%以下，馬上消費(fèi)的核心產(chǎn)品“安逸花”不得不順應(yīng)政策下調(diào)利率，而利率的降低直接導(dǎo)致息差收窄，這無疑給馬上消費(fèi)的盈利能力帶來了沉重打擊。
再有，馬上消費(fèi)長期采用的“以債養(yǎng)債”模式，在市場(chǎng)環(huán)境穩(wěn)定、資金充裕時(shí)或許能夠支撐公司的快速擴(kuò)張，但隨著市場(chǎng)形勢(shì)的變化，這種模式的弊端逐漸顯現(xiàn)。據(jù)了解，馬上消費(fèi)不良貸款余額從 2023 年末的 16.48 億元，增加到 2024 年上半年末的 16.54 億元，創(chuàng)下歷史新高，不良貸款率也突破 2.5%。
在當(dāng)下消費(fèi)金融行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈且監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)的大背景下，馬上消費(fèi)曾經(jīng)的輝煌已然成為過去式。如何突破增長失速的困境，重新找回發(fā)展的動(dòng)力，是馬上消費(fèi)亟待解決的問題，也是整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)都在關(guān)注的焦點(diǎn)。
AI是不是救命稻草？
在這重重困境之下，科技轉(zhuǎn)型尤其是 AI 技術(shù)的應(yīng)用，成為了馬上消費(fèi)試圖突破重圍的關(guān)鍵著力點(diǎn)。那么，AI 究竟是不是馬上消費(fèi)的救命稻草？這一命題充滿了不確定性，卻又引人深思。
近兩年，國內(nèi)金融行業(yè)大模型發(fā)展可謂迅猛。螞蟻集團(tuán)發(fā)布金融行業(yè)大模型 AntFinGLM、工商銀行首發(fā)人工智能金融行業(yè)通用模型，而馬上消費(fèi)也不甘落后，推出了首個(gè)零售金融大模型“天鏡”。
在這個(gè)大模型競(jìng)爭(zhēng)的賽道上，馬上消費(fèi)積極參與，試圖憑借“天鏡”大模型在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中重新站穩(wěn)腳跟。目前，“天鏡”大模型已成功落地于知識(shí)助手、智能營銷交互、數(shù)據(jù)決策支持、防偽安全等八大應(yīng)用場(chǎng)景，服務(wù)了近 2 億用戶，極大地?cái)U(kuò)大了金融服務(wù)的覆蓋面和惠益度。
對(duì)于馬上消費(fèi)來說，“天鏡”大模型并非僅僅是一個(gè)概念或者簡(jiǎn)單的技術(shù)堆砌，而是其深入金融企業(yè)不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景，推動(dòng)數(shù)據(jù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的重要探索。
比如，在AI客服領(lǐng)域，“天鏡”大模型具備了一對(duì)多客戶服務(wù)的能力，同時(shí)還能作為人工坐席的得力輔助，幫助推薦、優(yōu)化回答，顯著提高了問題解決效率。這不僅提升了客服服務(wù)質(zhì)量，降低了人力成本，還使得客戶服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和智能化水平得到了質(zhì)的飛躍。
值得一提的是，馬上消費(fèi)緊跟前沿科技，已將自主研發(fā)的AI數(shù)字人“馬小i”接入國產(chǎn)大模型 DeepSeek，構(gòu)建了重慶首個(gè)集成“DeepSeek＋數(shù)字化辦公”的智能平臺(tái)，并且還規(guī)劃以 DeepSeek 為核心基礎(chǔ)，打造覆蓋前中后臺(tái)的智能矩陣。
不僅如此，馬上消費(fèi)還積極對(duì) AI 技術(shù)應(yīng)用邊界的大膽探索，試圖通過科技手段開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L點(diǎn)。
馬上消費(fèi)常務(wù)副總經(jīng)理蔣寧曾透露：“未來馬上消費(fèi)將加大投入，研發(fā)包括機(jī)械狗和人形機(jī)器人等基于多模態(tài)大模型的機(jī)器人，使其在養(yǎng)老院和家庭中自由移動(dòng)，為老年人提供實(shí)實(shí)在在的養(yǎng)老服務(wù)。”
不可否認(rèn)，科技轉(zhuǎn)型是一場(chǎng)充滿挑戰(zhàn)的硬仗。對(duì)于馬上消費(fèi)而言，平衡短期業(yè)績(jī)與長期發(fā)展、在資本壓力下確保業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)可控，依然是亟需破解的難題。
整個(gè)行業(yè)的集體焦慮
馬上消費(fèi)金融的困局，既是自身野蠻生長后的陣痛，更是整個(gè)行業(yè)轉(zhuǎn)型期的集體寒顫。
一來，消費(fèi)金融已步入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，整體增長態(tài)勢(shì)已經(jīng)明顯放緩，眾多企業(yè)都在為爭(zhēng)奪有限的市場(chǎng)份額而苦苦掙扎。宏觀經(jīng)濟(jì)增速的下行，使得消費(fèi)者的消費(fèi)意愿持續(xù)低迷，嚴(yán)重影響了需求端。
與此同時(shí)，商業(yè)銀行近年來紛紛加大對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的投入，在供給端加劇了競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024 年四季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額同比增長 7.6%，增速較 2023 年放緩；不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額全年雖有增長，但增速比上年末減少了 3.2 個(gè)百分點(diǎn)。
二來，隨著消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，監(jiān)管部門對(duì)消費(fèi)金融企業(yè)在數(shù)據(jù)合規(guī)、用戶權(quán)益保護(hù)等方面的監(jiān)管力度也在持續(xù)加大。眾多消費(fèi)金融公司都在合規(guī)的高壓線下，努力調(diào)整業(yè)務(wù)模式，以避免陷入合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的泥潭。
三來，消費(fèi)金融行業(yè)加快大模型、云計(jì)算和人工智能等前沿技術(shù)應(yīng)用，希望借此增強(qiáng)消費(fèi)信貸供給能力，重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，提升運(yùn)營效率。比如，螞蟻集團(tuán)發(fā)布金融行業(yè)大模型 AntFinGLM、工商銀行首發(fā)人工智能金融行業(yè)通用模型，便是行業(yè)在科技轉(zhuǎn)型道路上的積極探索之一。
然而，科技轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，馬上消費(fèi)金融在轉(zhuǎn)型過程中面臨著技術(shù)研發(fā)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)，以及技術(shù)與業(yè)務(wù)場(chǎng)景深度融合的難題，這同樣也是行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)。
綜上所述，馬上消費(fèi)金融的焦慮與整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的集體焦慮相互交織。在這個(gè)充滿挑戰(zhàn)與變革的時(shí)代，消費(fèi)金融行業(yè)的每一家企業(yè)都在努力尋找著破局之道，而它們能否攜手走出這片焦慮的“迷霧”，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，仍有待時(shí)間的檢驗(yàn)。
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