出品｜公司研究室
文｜雪梅
5月27日，首批新型浮動費率基金中有16只開啟發(fā)行，這些基金的管理人包括易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、南方、富國、嘉實、中歐、天弘、銀華、匯添富、交銀施羅德、博時、平安、宏利、東方紅、華安等基金公司。
作為公募改革方案落地的首批創(chuàng)新產(chǎn)品，管理層對這批新基金期望殷切。那么，這些新基金的基金經(jīng)理能孚眾望嗎？
市場閱歷：中生代為主體
17人中有10位任職5-10年
作為管理層寄予厚望的首批16只新型浮動費率基金，在擬任基金經(jīng)理的選擇上，各家基金公司顯然花費了不少心思。
公開信息顯示，這批新基金的基金經(jīng)理名單中，幾乎看不到前期那些網(wǎng)上走紅的明星經(jīng)理，也看不到曾經(jīng)重倉賽道股的所謂“頂流”，名單人員的主體無疑是“中生代”，也就是那些累計任職時間在5-10年的基金經(jīng)理。
數(shù)據(jù)顯示，這16只基金總計17位基金經(jīng)理（南方瑞享混合型基金由2位基金經(jīng)理共管），有如下特點：
從市場閱歷看，這些人中沒有那種剛?cè)胄械哪埒B，累計任職時間至少都在3年以上，經(jīng)受過市場的摔打，有比較豐富的從業(yè)經(jīng)驗。其中，有10位中生代，6位累計任職3年以上5年以下的新生代，1位累計任職時間10年以上的資深經(jīng)理。
從在管規(guī)?？矗@些人目前管理規(guī)模不是很大，100億以上的3人，分別是華夏的王君正、東方紅的周云、廣發(fā)的王明旭；也不是很小，20億以下的4人，管理規(guī)模不足10億的基金經(jīng)理有天弘基金賈騰、匯添富卞正、博時基金田俊維；總體而言，比較適中，有10人現(xiàn)任規(guī)模在20——100億之間。
任期回報：5人年化回報超10%
僅1人業(yè)績?yōu)樨?fù)
監(jiān)管層推行浮動費率基金的目的之一是打破公募基金“旱澇保收”的管理模式，強化基金公司與投資者的利益綁定。
整體來看，首批16只浮動費率基金擬任的基金經(jīng)理都有跑贏市場的能力，累計年化回報率絕大部分都超出同期滬深300指數(shù)的年化回報。
具體而言，年化回報為正，且超過10%的5人：廣發(fā)基金的王明旭，13.33%；華夏基金的王君正，13.04%；富國基金的孫彬，13%；易方達(dá)基金的劉健維，12.1%；南方基金的李錦文，11.8%；東方紅基金的周云，11.55%。
從任期回報看，這些人在管基金最佳任期回報僅1人為負(fù)，即交銀施羅德基金的黃鼎，-0.72%；其余16人業(yè)績均為正收益。其中，收益超過100%的4人，分別是東方紅的周云190.87%，南方基金的李錦文170.62%，廣發(fā)基金的王明旭138.71%，維富國基金的孫彬115.68%；50%-100%之間的2人；0-50%的10人。
需要提醒的是，何杰、田俊維、欒超、王君正等人，在其他基金任職時都曾有超過100%的投資業(yè)績。
投資風(fēng)格：10位偏好價值
7位擅長成長股投資
毋庸置疑，首批16只新型浮動費率產(chǎn)品的基金經(jīng)理，作為各自公司的先鋒，他們將披堅執(zhí)銳，走上費率改革新產(chǎn)品投資的第一線。
從基金名稱以及擬任基金經(jīng)理過往投資風(fēng)格看，嘉實、易方達(dá)、匯添富、銀華、博時、華安的浮動費率基金經(jīng)理及南方基金的袁立，偏好科技成長；而天弘、廣發(fā)、東方紅、宏利、平安、交銀、華夏、中歐、富國的浮動費率基金及南方基金的李錦文，偏好價值風(fēng)格。
這些基金經(jīng)理中，不少人有自己獨到的投資特點。
比如，華夏瑞享回報混合型基金的王君正，專注大盤成長風(fēng)格，堅持"定量+定性"結(jié)合的投資方法，偏好長期ROE高且穩(wěn)定的成長個股，管理過的金融地產(chǎn)基金收益314.56%；
南方瑞享混合型基金的李錦文，屬于質(zhì)量價值風(fēng)格的基金經(jīng)理，在管多是主動權(quán)益基金，有3只收益超過100%；
廣發(fā)價值穩(wěn)進(jìn)混合型基金的王明旭攻守兼?zhèn)?，投資組合重視均衡配置，被譽為穿越牛熊周期的謹(jǐn)慎型選手，現(xiàn)任最佳回報138.71%；
東方紅基金的周云，重視價值創(chuàng)造的底層邏輯，將投資目標(biāo)明確界定為獲取“風(fēng)險調(diào)整后的收益”，并力求實現(xiàn)“剔除運氣成分后的穩(wěn)定盈利”；
中歐大盤智選混合型基金沈悅，在管產(chǎn)品雖然跨越價值與成長，但整體風(fēng)格非常穩(wěn)健，在管產(chǎn)品中有7只收益超過30%，跑贏大多數(shù)同行；
易方達(dá)成長進(jìn)取混合型基金的劉健維是一名成長風(fēng)格的基金經(jīng)理，他深知成長投資中充滿不確定性，因此，非常注重把握投資過程中相對可控的環(huán)節(jié)，努力降低凈值波動；
嘉實成長共贏混合型基金的李濤，也擅長成長股投資，其歷經(jīng)26年“學(xué)研投”之路，深耕產(chǎn)業(yè)共贏成長，并能將產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展努力反饋到投資回報上；
銀華成長智選混合型基金的王曉川是一位基金新銳，他也擅長成長股投資，在管基金在2024年全部基金年度收益中排名第 5。
不同基金公司提供的不同風(fēng)格產(chǎn)品，也可以讓投資者選擇符合自己投資偏好的基金，成長風(fēng)格或是價格風(fēng)格。
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