文丨杜亮
出品丨牛刀財經(jīng)（niudaocaijing）
廣州銀行懷揣多年上市夢想終未能如愿。
2025年1月17日，深交所發(fā)布公告稱，因廣州銀行及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)相關(guān)規(guī)定決定終止其發(fā)行上市審核。
【天眼查】信息顯示，廣州銀行成立于1996年9月，前身為廣州城市合作銀行。2009年9月，獲準(zhǔn)更名為廣州銀行股份有限公司。2020年6月，廣州銀行向證監(jiān)會遞交上市申請。2023年A股實行全面注冊制，廣州銀行IPO似乎看到了希望。
然而，廣州銀行的IPO進程一直處于受理未問詢狀態(tài)。期間因財務(wù)資料過期、更換申報會計師等因素，曾先后三次中止IPO申請。
IPO“夢碎”后，這家廣東省內(nèi)規(guī)模最大的城市商業(yè)銀行，不得不再度面對業(yè)績下滑、不良貸款率高企、資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)、合規(guī)問題頻發(fā)等諸多待解難題。新任董事長李大龍能否帶領(lǐng)廣州銀行實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)？
1、盈利能力連年下降
廣州銀行自身的經(jīng)營情況難言樂觀。
首先是盈利能力連年下降。
招股書顯示，2021年到2023年，廣州銀行各期分別實現(xiàn)營業(yè)收入165.64億元、171.53億元、160.03億元，呈連續(xù)下滑態(tài)勢。同期凈利潤分別為41.01億元、33.39億元、30.17元，與2020年凈利潤44.55億元相比，出現(xiàn)“三連降”。2023年首次出現(xiàn)營利雙降的局面。
作為銀行主要收入來源之一的利息凈收入表現(xiàn)并不盡如人意。
招股書顯示，廣州銀行2021年利息凈收入為126.66億元，2023年這一數(shù)據(jù)下降為117.93億元，對銀行的整體營收造成了拖累。意味著廣州銀行在貸款業(yè)務(wù)和資產(chǎn)配置方面尚有需要改進的地方。
2024年，廣州銀行仍面臨著較大的業(yè)績壓力。根據(jù)該行發(fā)布的2024年前三季度信息披露報告，2024年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入107.63億元，同比下降約12.55%。
其次是廣州銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面也面臨著一定的挑戰(zhàn)。
截至2024年9月末，該行資產(chǎn)總額為8320.83億元，與6月末的8380.07億元相比，略有下降。因為該行并未上市，無法知道詳細的資產(chǎn)信息情況。我們試圖通過分析該行貸款方面的數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)一些端倪。
根據(jù)招股書，2021年到2023年，該行各期放貸款和墊款總額分別為3881.38億元、4485.34億元和4650.59億元；各期增長率分別為17.37%、15.56%和3.68%?？梢钥闯?，2023年該數(shù)據(jù)出現(xiàn)了“急剎車”，此前兩位數(shù)的增長速度驟然下降至個位數(shù)。
究其原因，該行的公司貸款和個貸增速均出現(xiàn)了大幅下滑。其中，該行報告期內(nèi)各期公司貸款和墊款總額分別為1718.27億元、1823.74億元和1833.59億元，對應(yīng)的增速分別為14.59%、6.14%和0.54%，2023年該數(shù)據(jù)已經(jīng)跌破1%；同樣的，該行個人貸款總額也呈現(xiàn)出類似的增長放緩態(tài)勢，報告期內(nèi)各期分別為1775.22億元、1842.86億元和1846.38億元；各期對應(yīng)的增長率分別為15.23%、3.81%和0.19%，也在2023年失守了1%“關(guān)口”。
廣州銀行在招股書中表示，我國已于近年逐步放開存貸款利率管制，利率市場化改革導(dǎo)致市場競爭進一步加劇，可能致使本行出現(xiàn)存貸款平均利差收窄，凈利息收入減少的情形。
同時，在短期存貸款利差波動幅度與長期存貸款利差波動幅度不一致的情況下，可能存在由于該類情形致使銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)而導(dǎo)致利息凈收入減少的風(fēng)險。
2、資產(chǎn)質(zhì)量承壓難題
盡管2024年數(shù)據(jù)沒有相關(guān)披露，我們依稀可以看出廣州銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓嚴(yán)重。
不良貸款率高企是廣州銀行當(dāng)前面臨的一大難題。招股書顯，2021年至2023年，該行各期不良貸款余額分別為60.84億元、97.1億元、95.11億元；對應(yīng)的各期不良貸款率分別為別為1.57%、2.16%、2.05%。2023年國家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)的整體不良率1.59%和城商行不良率1.75%。
廣州銀行的大量不良貸款或與前些年大量投放房地產(chǎn)貸款有關(guān)。根據(jù)據(jù)招股書，截至2023年末，該行尚未終結(jié)的重大訴訟和仲裁案件共95件。在這些案件中，廣州銀行及分支機構(gòu)均為原告方，涉案件金額總計約為97.58億元，其中涉及了華夏幸福、恒大地產(chǎn)、寶能系等陷入風(fēng)險的房地產(chǎn)企業(yè)，進一步加劇了該行的貸款減值風(fēng)險。
招股書顯示，2021年至2023年，廣州銀行各期貸款減值準(zhǔn)備余額為115.24億元、150.81億元、152.25億元，貸款減值準(zhǔn)備占發(fā)放貸款和墊款總額比為2.96%、3.35%、3.26%，撥備覆蓋率為189.43%、155.32%、160.08%。
同時，個人不良貸款率較高也值得重視。招股書顯示，2021年至2023年，該行各期個人不良貸款總額為27.33億元、47.48億元、67.07億元，占不良貸款總額的比例分別為44.93%、48.89%和65.75%。呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢。此外，信用卡不良貸款的情況也值得關(guān)注，各期信用卡不良貸款余額分別為15.95億元、29.35億元和42億元，不良貸款率分別為1.79%、2.89%和4.88%。
盡管廣州銀行在努力處置不良資產(chǎn)，但從其不良貸款率仍維持在較高水平可以看出，情況的復(fù)雜性超過一般的想象。
廣州銀行在招股書中表示，本行貸款質(zhì)量受經(jīng)濟周期、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、行業(yè)政策調(diào)整、房地產(chǎn)行業(yè)整體流動性危機等一系列本行無法控制的外部因素影響，本行部分借款人受上述因素影響，可能面臨經(jīng)營、財務(wù)狀況和資金流動性惡化的情形，導(dǎo)致其信用評級下降、履約能力降低或違約。
若出現(xiàn)上述情形，將致使本行貸款組合質(zhì)量下降、不良貸款率上升，并導(dǎo)致本行計提的減值損失準(zhǔn)備增加，進而對本行財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
3、“新掌門”需面對的考題
在撤回IPO申請前，廣州銀行迎來了“新掌門”。2024年11月，廣州市人社局官網(wǎng)披露的市政府任免工作人員通知顯示，李大龍被任命為廣州銀行董事長。
在IPO關(guān)鍵時期“換帥”，廣州銀行可能面臨更多考驗。
從履歷上看，李大龍有著豐富的一線經(jīng)營管理經(jīng)驗。其長期在農(nóng)行系統(tǒng)工作，先后出任了任農(nóng)業(yè)銀行前海分行行長、澳門分行副行長。在2021年10月獲準(zhǔn)任職農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行副行長，同時其還兼任農(nóng)行廣州市分行行長。
實際上，李大龍要打一場漂亮的“翻身仗”，解決廣州銀行當(dāng)前面臨的問題確實不輕松。除了上面提到的情況，該行還面臨補充資本、合規(guī)性與內(nèi)部治理以及股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面存在待處理的問題。
數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，廣州銀行的資本充足率分別為13.26%、14.00%和13.96%，一級資本充足率為10.16%、10.09%和10.13%，核心一級資本充足率為9.16%、9.13%和9.21%，后兩項數(shù)據(jù)在2022年一度出現(xiàn)下滑。
根據(jù)據(jù)金融監(jiān)管總局公布數(shù)據(jù)，截至2023年末我國商業(yè)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.06%、12.12%、10.54%。廣州銀行三數(shù)值均低于行業(yè)均值。
廣州銀行原本計劃IPO募資規(guī)模接近百億元，全部用于補充本行核心一級資本，提高本行資本充足水平。此番IPO撤單后，未來將通過何種途徑補充資本是一個待解的難題。
對當(dāng)下的廣州銀行而言，還需投入充足的時間和精力來強化其內(nèi)部治理工作。
2024年廣州銀行及其分支機構(gòu)多次因違規(guī)行為被罰款，如南京分行因多項貸款管理不到位被罰款225萬元；信用卡中心因信用卡授信額度管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則、風(fēng)險監(jiān)測機制存在缺陷被罰沒合計350.71萬元；2025年1月3日，廣州銀行因“貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，違規(guī)收費”，被罰款220萬。
根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)，該行在2021年至2023年共計收到26張罰單，合計罰款金額近5000萬元。
廣州銀行的信用卡業(yè)務(wù)合規(guī)度也值得審視。根據(jù)黑貓投訴平臺。截至2025年2月16日，廣州銀行累計相關(guān)投訴共有1211條。多數(shù)與信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)，主要投訴涉及不合理收費、暴力催收、年費不合理扣款等質(zhì)疑。
此外，廣州銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題也是一項長期存在隱患。
廣州市國資企業(yè)廣州金控一度持股超92%。盡管近幾年來通過增資擴股優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)，但截至2023年12月31日，廣州銀行尚有296戶非自然人股東和1100戶自然人股東因無法聯(lián)系或股東資格存在瑕疵而未完成確權(quán)，所持股份數(shù)合計6174.85萬 股，占本行發(fā)行前總股本的0.52%。
這一情況或?qū)ζ湮磥淼娜谫Y構(gòu)成不利影響。
在此次IPO過程中，證監(jiān)會反饋意見中，要求廣州銀行對尚有股東未確權(quán)事實是否構(gòu)成股權(quán)不清晰、是否符合首發(fā)辦法的相關(guān)規(guī)定進行說明。
至此，除了面對政策監(jiān)管審核外，廣州銀行還要急需解決盈利能力減弱、不良貸款比例高企、資產(chǎn)質(zhì)量承壓以及合規(guī)性問題等一系列問題，李大龍接下來的每一步?jīng)Q策和行動都將受到關(guān)注。
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