出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

近日，吉林省最大的城市商業(yè)銀行——吉林銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：吉林銀行）遭股東大手筆轉(zhuǎn)讓股份一事，引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注。

7月21日，亞泰集團(tuán)發(fā)布公告，因公司經(jīng)營(yíng)需要，擬在吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的吉林銀行3億股股份。若本次股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓，亞泰集團(tuán)將退出吉林銀行持股5%以上股東行列。

吉林銀行成立于2007年10月，由原長(zhǎng)春市商業(yè)銀行吸收合并原吉林市商業(yè)銀行、遼源市城市信用社組建而成；此后通過持續(xù)吸收合并省內(nèi)其他地區(qū)的城市信用社、新設(shè)分行等方式不斷壯大。

作為吉林省內(nèi)唯一一家省級(jí)城商行，吉林銀行截至2025年一季度末總資產(chǎn)突破8000億大關(guān)。資產(chǎn)規(guī)模雖站上新臺(tái)階，但其自身經(jīng)營(yíng)仍不乏挑戰(zhàn)。

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，吉林銀行審計(jì)后年報(bào)顯示，2024年凈利潤(rùn)為14.15億元，同比下降25.09%，不良貸款率上升至1.89%，增收不增利、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等現(xiàn)狀均待破局。

1、大股東“保殼求生”,股權(quán)結(jié)構(gòu)或生變

亞泰集團(tuán)在7月21日發(fā)布的公告顯示，其合計(jì)持有吉林銀行股份903,867,421.7股，合計(jì)持股比例6.88%。其中：公司直接持股比例5.36%，通過全資子公司亞泰醫(yī)藥集團(tuán)有限公司間接股比例1.52%。

亞泰集團(tuán)稱，公司擬在吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心分別公開掛牌轉(zhuǎn)讓直接持有的吉林銀行1億股、2億股股份，掛牌底價(jià)不低于4.19億元、8.38億元。本次交易以吉林銀行凈資產(chǎn)評(píng)估值為依據(jù)確定掛牌底價(jià)。

對(duì)于此次轉(zhuǎn)讓吉林銀行股權(quán)的動(dòng)因，亞泰集團(tuán)在公告坦言，旨在優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

回溯亞泰集團(tuán)的發(fā)展歷程，這家始創(chuàng)于1986年的企業(yè)曾是東北地區(qū)綜合實(shí)力突出的標(biāo)桿企業(yè)，早在1995年便成功登陸上交所，形成了以建材、地產(chǎn)、醫(yī)藥為核心主業(yè)，金融投資等業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的多元格局。

然而自2021年起，亞泰集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)急轉(zhuǎn)直下。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年的四年間，亞泰集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)分別虧損12.54億元、34.54億元、39.547億元和29.18億元，經(jīng)營(yíng)壓力可見一斑。

二級(jí)市場(chǎng)上，亞泰集團(tuán)股價(jià)長(zhǎng)期低迷。

2024年6月，亞泰集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于公司股票可能存在因股價(jià)低于1元而終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》。今年以來，亞泰集團(tuán)股價(jià)長(zhǎng)期在1.5元上下徘徊。截至8月12日收盤，亞泰集團(tuán)最新股價(jià)為1.94元/股，較前一交易日上漲1.57%。

在此背景下，“保殼”成為亞泰集團(tuán)必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)壓力。

需要注意的是，若交易最終順利完成，亞泰集團(tuán)對(duì)吉林銀行的合并持股比例將從6.88%大幅降至4.6%，這一比例意味著其將徹底退出持股5%以上股東的行列，喪失在該行重大事項(xiàng)決策中的話語權(quán)。

因而大股東的變化也或?qū)⒓觿〖帚y行在董高監(jiān)層面的動(dòng)蕩。

吉林銀行2024年年報(bào)顯示，現(xiàn)任董事中宋尚龍由亞泰集團(tuán)和亞泰醫(yī)藥聯(lián)合提名?！缸訌椮?cái)經(jīng)」就股權(quán)轉(zhuǎn)讓、以及對(duì)董高監(jiān)團(tuán)隊(duì)的影響等相關(guān)問題求證吉林銀行方面，截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。

2、關(guān)聯(lián)交易曾遭內(nèi)部反對(duì)，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)承壓

作為吉林省規(guī)模最大的城市商業(yè)銀行，吉林銀行的發(fā)展歷程有著鮮明的區(qū)域金融改革印記。

截至2024年末，吉林銀行已在吉林省內(nèi)9個(gè)市州及大連、沈陽(yáng)設(shè)立11家分行、1家分行級(jí)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，合計(jì)擁有369家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，同時(shí)發(fā)起設(shè)立8家村鎮(zhèn)銀行，并參股一汽汽車金融公司，形成了覆蓋區(qū)域主要經(jīng)濟(jì)帶的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，吉林銀行無控股股東或?qū)嶋H控制人，呈現(xiàn)出明顯的分散化特征。

第一大股東為吉林金控，持股比例15.58%；第二大股東是韓亞銀行（韓國(guó)），持股9.13%；長(zhǎng)春市融興經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司、亞泰集團(tuán)和龍翔投資控股集團(tuán)均為持股5%以上的股東。

值得注意是的是，吉林銀行與一眾股東們的關(guān)聯(lián)交易頻繁，且涉及金額較高。

吉林銀行在2024年報(bào)中披露關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的信息，在公司貸款業(yè)務(wù)上該行給股東方及其旗下控股公司發(fā)放的貸款交易總額為128.99億元，2023年這一數(shù)據(jù)僅為78.64億元，同比大幅增長(zhǎng)64.03%。。

其中，針對(duì)股東吉林金控的關(guān)聯(lián)貸款為24.5億元。對(duì)亞泰集團(tuán)的關(guān)聯(lián)貸款雖只有8億元，但對(duì)于其旗下一眾子公司的關(guān)聯(lián)貸款非常多。

亞泰集團(tuán)2024年年報(bào)顯示，截至2024年12月31日，公司及子公司在吉林銀行股份有限公司貸款余額82.16億元，2024年度貸款利息支出金額3.73億元。

通常來說，銀行關(guān)聯(lián)交易的合理開展具有一定積極作用，可減少談判、盡職調(diào)查等環(huán)節(jié)成本，實(shí)現(xiàn)資金高效流轉(zhuǎn)。尤其在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)提供支持，與關(guān)聯(lián)方建立長(zhǎng)期合作關(guān)系能增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。

但頻繁且大規(guī)模的關(guān)聯(lián)交易，容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，隱蔽的利益輸送可能掩蓋真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，一旦關(guān)聯(lián)方出現(xiàn)危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)易傳導(dǎo)至銀行。

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，今年4月30日，吉林銀行披露的《吉林銀行董事會(huì)2024年第一次例會(huì)決議及議案》公告顯示，此次會(huì)議審議了57條議案，其中在涉及針對(duì)亞泰集團(tuán)、吉林投資集團(tuán)、長(zhǎng)春融興經(jīng)濟(jì)的重大關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目的議案上，均出現(xiàn)反對(duì)票。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，吉林銀行2024年不良貸款率攀升態(tài)勢(shì)明顯，資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

2024年末，吉林銀行在年報(bào)中披露數(shù)據(jù)顯示該行不良貸款率為1.50%，相較于2023年的1.39%上升了0.11個(gè)百分點(diǎn)。

而聯(lián)合資信披露的數(shù)據(jù)顯示，該行不良貸款率高達(dá)1.85%，相較于2023年的1.80%上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。兩方數(shù)據(jù)為何產(chǎn)生如此大的差異？「子彈財(cái)經(jīng)」就相關(guān)問題求證吉林銀行方面，截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。

聯(lián)合資信報(bào)告顯示，吉林銀行面臨一定貸款業(yè)務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)房地產(chǎn)貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)需保持關(guān)注。

2024年，吉林銀行面臨較大貸款客戶集中風(fēng)險(xiǎn)，年末單一最大客戶貸款占資本凈額的比例和最大十家客戶貸款占資本凈額的比例分別為8.00%和55.42%。

截至2024年末，吉林銀行審計(jì)口徑下房地產(chǎn)業(yè)貸款占比為5.52%，住房按揭貸款占比為14.47%，在目前房地產(chǎn)行業(yè)低迷的背景下，需關(guān)注相關(guān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，吉林銀行關(guān)注類貸款余額達(dá)304.43億元，占比6.29%，盡管較2023年有所下降，但規(guī)模依然龐大。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，吉林銀行關(guān)注類貸款包括逾期90天以內(nèi)貸款、重組貸款、展期貸款及借新還舊貸款等，行業(yè)主要集中在批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)等，考慮到關(guān)注類貸款占比仍處于較高水平，未來信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨下遷壓力。

3、增收未增利，零售轉(zhuǎn)型仍在路上

從規(guī)模擴(kuò)張維度看，吉林銀行近年來成效顯著。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近五年吉林銀行總資產(chǎn)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。該行總資產(chǎn)從2020年末的4345億元，穩(wěn)步攀升至2024年末的7458.36億元，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

2025年一季度末，該行總資產(chǎn)突破8000億大關(guān)，增至8012.17億元，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的擴(kuò)張動(dòng)能。

不過，規(guī)模的快速擴(kuò)張并未帶來盈利水平的同步提升，吉林銀行業(yè)績(jī)方面呈現(xiàn)出 “增收未增利” 的尷尬局面。

從盈利角度來看，2022年至2024年，吉林銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為99.26億元、124.63億元及136.45億元；凈利潤(rùn)分別為15.40億元、18.89億元及14.15億元。

2024年，該行信用減值損失達(dá)53.27億元（較上年增加10.27億元），拖累了凈利潤(rùn)表現(xiàn)——凈利潤(rùn)同比下降25.09%。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，吉林銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提力度較大，對(duì)盈利帶來一定負(fù)面影響，考慮到貸款撥備水平以及針對(duì)違約投資資產(chǎn)的減值計(jì)提有待提升，未來一段時(shí)間內(nèi)盈利水平將持續(xù)承壓。

戰(zhàn)略層面，近年來吉林銀行積極推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型。

2020年，吉林銀行迎來了具有招行背景的領(lǐng)軍人物——秦季章，當(dāng)年4月他掛職出任吉林銀行黨委副書記、副行長(zhǎng)，任內(nèi)積極推動(dòng)該行零售轉(zhuǎn)型。

2022年12月，秦季章出任吉林銀行行長(zhǎng)，2023年6月出任吉林銀行董事長(zhǎng)，正式掌舵這家城商行。

僅用三年時(shí)間，秦季章完成了在吉林銀行職場(chǎng)上“三級(jí)跳”。

秦季章在年報(bào)中稱，2024年吉林銀行零售變革攻堅(jiān)克難，主要指標(biāo)同業(yè)首位度優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，營(yíng)收貢獻(xiàn)度超過30%，儲(chǔ)蓄存款規(guī)模、增量保持同業(yè)首位，非存AUM創(chuàng)歷史新高，個(gè)人貸款首次升至同業(yè)首位。

截至2024年末，吉林銀行個(gè)人貸款余額1140.33億元，規(guī)模保持增長(zhǎng)。其中，住房按揭貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款余額分別為701.11億元、246.42億元和190.02億元。

不過，需要警惕的是，該行個(gè)人貸款增速有所放緩。2023年個(gè)人貸款增速為14.33%，2024年這一增速下降至4.18%。

與此同時(shí)，2024年吉林銀行的個(gè)人貸款在貸款總額中的占比下降為23.53%，這一數(shù)據(jù)在2022年、2023年分別為25.2%、25.69%。

聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)中指出，得益于優(yōu)化經(jīng)營(yíng)體系和加大營(yíng)銷力度，吉林銀行個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模顯著回升，推動(dòng)個(gè)人貸款總額增長(zhǎng)，但受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣、信貸需求減弱等因素影響，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款增長(zhǎng)乏力，加之個(gè)人住房貸款增速放緩，個(gè)人貸款整體增速有所降低。

此外，「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，以理財(cái)業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)為主的中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)收中占比較低。

數(shù)據(jù)顯示，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入近三年來整體下降。2022年至2024年，其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入10.22億元、8.36億元及9.85億元。2024年這一數(shù)據(jù)雖有所增長(zhǎng)，但7.21%的占比意味著其對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)度仍較低。

綜合來看，吉林銀行當(dāng)前正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：一方面，總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，零售轉(zhuǎn)型取得一定進(jìn)展；另一方面，增收未增利的局面凸顯出其資產(chǎn)質(zhì)量承壓、轉(zhuǎn)型仍需深化。未來，該行能否突圍現(xiàn)狀？「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。

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