出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 李薇

7月初，金融監(jiān)管總局江蘇監(jiān)管局披露的罰單信息顯示，江蘇蘇商銀行股份有限公司（簡稱“蘇商銀行”）由于存在信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理不審慎、EAST數(shù)據(jù)質(zhì)量不符合規(guī)范要求等兩項(xiàng)違法違規(guī)行為，被罰款60萬元。

作為年科技投入超過3億元的民營銀行，蘇商銀行的這筆罰單值得警示。近一年以來，該行連續(xù)收到2次監(jiān)管罰單，此前在2024年8月，監(jiān)管部門對其開出金額高達(dá)366.78萬元的罰單。

蘇商銀行成立于2017年6月16日，是江蘇省首家民營銀行，也是全國第13家民營銀行，由蘇寧集團(tuán)聯(lián)合江蘇省內(nèi)其他6家大型民營企業(yè)共同發(fā)起。該行注冊資本40億元，總部位于南京市建鄴區(qū)，定位為“科技驅(qū)動(dòng)的O2O銀行”。

在產(chǎn)品布局上，該行聚焦微商金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融、科創(chuàng)金融、支付金融、消費(fèi)金融、財(cái)富管理等六大核心業(yè)務(wù)，力爭成為“長三角核心區(qū)普惠金融客群最多、Fintech應(yīng)用最多、具有領(lǐng)先優(yōu)勢的專精特新數(shù)字銀行”。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，在19家民營銀行之中，2024年蘇商銀行的凈利潤和總資產(chǎn)規(guī)模排名第三，僅次于微眾銀行與網(wǎng)商銀行。

2024年末，該行營業(yè)收入與凈利潤均保持雙位數(shù)增長，增速分別為11.22%、10.23%。2025年上半年，兩項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)保持10%以上同比增長。

此外，蘇商銀行2024年科技資金投入超過3億元。豐碩科技成果的背后，是該行急于“去蘇寧化”的轉(zhuǎn)型愿景，力求擺脫陷入經(jīng)營困境的大股東蘇寧集團(tuán)可能帶來的負(fù)面效應(yīng)。今后蘇商銀行如何保持領(lǐng)先優(yōu)勢？數(shù)字技術(shù)能否驅(qū)動(dòng)業(yè)績增長與合規(guī)發(fā)展？

1、從“蘇寧”更名“蘇商”，難逃60萬罰單

蘇商銀行背靠第一大股東蘇寧集團(tuán)，自2017年成立以來，拓展了一批江蘇本地的優(yōu)質(zhì)個(gè)人與小微企業(yè)客群。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，蘇寧集團(tuán)作為第一大股東，持有30%的股權(quán)。日出東方控股股份有限公司持股23.6%，其余股東持股份額均不超過10%。

所謂“成也蘇寧，敗也蘇寧”，蘇寧集團(tuán)自2020年開始陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，2025年初南京市中級人民法院受理了蘇寧電器、蘇寧控股和蘇寧置業(yè)的破產(chǎn)重整申請。一系列危機(jī)事件之下，蘇商銀行的業(yè)務(wù)拓展也受到一定波及。

2024年3月，經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)，這家民營銀行正式更名，由“蘇寧銀行”變更為“蘇商銀行”，這也是唯一開業(yè)后更名的民營銀行。

更名并未使該行風(fēng)險(xiǎn)減少，7月初的監(jiān)管罰單反映其合規(guī)問題。針對本次罰單，蘇商銀行公開回應(yīng)稱，誠懇接受并已按照監(jiān)管要求完成整改，后續(xù)將強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)建設(shè)，推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營健康穩(wěn)健發(fā)展。

「子彈財(cái)經(jīng)」翻閱蘇商銀行的過往罰單，發(fā)現(xiàn)2024年8月監(jiān)管部門對其開出成立后的最大罰單，罰款合計(jì)366.78萬元。

具體來看，罰單披露該行涉及七項(xiàng)違法違規(guī)行為：違反存款計(jì)結(jié)息規(guī)則吸收存款；統(tǒng)一授信管理不到位；互聯(lián)網(wǎng)貸款授信額度超過監(jiān)管限額；關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定審批；銀票業(yè)務(wù)保證金來源審核不到位；流動(dòng)資金貸款、個(gè)人經(jīng)營性貸款貸后管理不到位。

值得注意的是，包括行長在內(nèi)的6名中高管同時(shí)被罰。時(shí)任蘇商銀行行長王景斌對違反存款計(jì)結(jié)息規(guī)則吸收存款、關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定審批、統(tǒng)一授信管理不到位負(fù)有責(zé)任，被警告、罰款23萬元。

同樣是在罰單發(fā)生后，去年蘇商銀行也回應(yīng)稱“該行予以高度重視，誠懇接受監(jiān)督與處罰，上述處罰涉及事項(xiàng)均發(fā)生在2021年之前，已按照監(jiān)管要求完成問題整改”。

不到一年的時(shí)間內(nèi)，接連出現(xiàn)合規(guī)問題，反映該行在內(nèi)控管理和公司治理上的漏洞。盡管該行在科技投入上，位居民營銀行前列，但在信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理方面，與監(jiān)管要求存在差距，警示其進(jìn)一步健全信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理體系的必要性。

2、營收凈利雙位數(shù)增長，資產(chǎn)質(zhì)量下滑成為隱患

監(jiān)管罰單的背后，是否折射其經(jīng)營業(yè)績存在不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)？

「子彈財(cái)經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，該行在2024年與2025年上半年，營業(yè)收入與凈利潤兩項(xiàng)指標(biāo)均呈現(xiàn)雙位數(shù)增長，在經(jīng)濟(jì)放緩形勢下實(shí)屬難得。

近日，蘇商銀行披露了一組亮眼的經(jīng)營數(shù)據(jù)：截至2025年6月末，該行資產(chǎn)總額近1500億元，營業(yè)收入和凈利潤均實(shí)現(xiàn)10%以上同比增長。

放長時(shí)間周期，「子彈財(cái)經(jīng)」回顧該行過去五年的經(jīng)營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)蘇商銀行雖然營收、凈利潤保持雙位數(shù)增長，且展現(xiàn)出規(guī)模發(fā)展優(yōu)勢，但資產(chǎn)質(zhì)量下滑的問題也不容忽視。

一是從盈利表現(xiàn)來看，蘇商銀行2024年?duì)I業(yè)收入達(dá)到50.06億元，同比增長11.22%。凈利潤實(shí)現(xiàn)11.58億元，同比增長10.23%。五年內(nèi)，同比增速最高的是2020年，營收與凈利潤增速分別為175.63%、463.9%。

從19家民營銀行的凈利潤排名來看，排名前三的分別是微眾銀行109.03億元、網(wǎng)商銀行31.66億元、蘇商銀行11.58億元。排名第三的領(lǐng)先優(yōu)勢，展現(xiàn)出該行的規(guī)模實(shí)力。

二是從總資產(chǎn)規(guī)模來看，該行從2020年的725.61億元，躍升至2024年的1375.54億元。五年內(nèi)，總資產(chǎn)規(guī)模同比增速最高的是2021年，高達(dá)39.5%，2024年回落至17.92%。

在民營銀行之中，蘇商銀行的總資產(chǎn)規(guī)模排名第三，僅次于微眾銀行的6517.76億元、網(wǎng)商銀行的4710.35億元，可見其“頭部效應(yīng)”較為突出。

三是從資產(chǎn)質(zhì)量來看，該行2024年不良貸款率為1.18%，相較2020年的0.94%，出現(xiàn)一定幅度的上升。

同時(shí)，撥備覆蓋率從2020年的263.32%降至2023年的171.33%，2024年又回升至214.02%。五年內(nèi)，撥備覆蓋率的變動(dòng)反映其不良貸款準(zhǔn)備金減少，或使該行降低風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

此外，蘇商銀行的核心一級資本充足率呈現(xiàn)波動(dòng)下滑趨勢。從2020年的10.85%，降至2024年的10.34%，盡管降幅較小，但對其穩(wěn)健經(jīng)營帶來了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

可以看出，該行資產(chǎn)質(zhì)量已出現(xiàn)下滑的跡象，與其偏重小微金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展定位強(qiáng)關(guān)聯(lián)。蘇商銀行董事長黃金老在2024年9月曾指出，做小微企業(yè)貸款不能光靠數(shù)字風(fēng)控模型，還要輔助人工決策、機(jī)器人決策。

值得注意的是，總部位于民營經(jīng)濟(jì)活躍的江蘇省，蘇商銀行在貸款結(jié)構(gòu)上是否偏向小微客群？數(shù)據(jù)顯示，該行2024年普惠小微貸款余額218.32億元，增幅13.01%，占各項(xiàng)貸款余額比重31.23%。

2025年6月末，該行披露普惠小微貸款余額180億元，在貸戶數(shù)29萬戶，戶均貸款金額不到10萬元；消費(fèi)貸款余額445.3億元，在貸戶數(shù)573.5萬戶，戶均貸款金額僅1.29萬元。由此可見，消費(fèi)貸款規(guī)模是小微貸款的2.47倍。

在規(guī)模擴(kuò)張方面，該行在成立初期以消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)為主，與百度、螞蟻、美團(tuán)、攜程、360和京東等流量平臺廣泛合作。

在小微客群的開拓上，該行董事長黃金老2025年6月提出，成立八年累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)160萬戶，累計(jì)發(fā)放普惠小微貸款2200億元。

橫向?qū)Ρ葋砜?，新網(wǎng)銀行小微貸款客戶達(dá)22.13萬戶，眾邦銀行累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)超過50萬家，相對而言蘇商銀行具備顯著的競爭優(yōu)勢。

綜上所述，蘇商銀行2024年凈利潤、總資產(chǎn)規(guī)模均排名行業(yè)第三，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的頭部優(yōu)勢。然而，資產(chǎn)質(zhì)量下滑跡象不容忽視，從側(cè)面也驗(yàn)證了監(jiān)管罰單的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3、數(shù)字技術(shù)領(lǐng)先同業(yè)，“去蘇寧化”未改小微業(yè)態(tài)

本次罰單直指蘇商銀行的信息科技管理，而該行對外宣傳最多的正是科技成果。作為具備互聯(lián)網(wǎng)基因的民營銀行，更需要將科技與金融兩者融合，使科技研發(fā)滿足監(jiān)管合規(guī)要求。

「子彈財(cái)經(jīng)」根據(jù)該行年報(bào)數(shù)據(jù)，即每年將營收的6%投入于數(shù)字科技，2024年該行營業(yè)收入50.06億元，估算其科技資金投入超過3億元，約占凈利潤的25.94%。同時(shí)，該行將年科技投入的10%投入人工智能，三年已累計(jì)投入9000多萬元。

在金融科技成果上，該行知識產(chǎn)權(quán)申請量位列江蘇省法人金融機(jī)構(gòu)第一。尤其是獲批成立“南京市金融大模型工程技術(shù)研究中心”，在民營銀行之中展現(xiàn)出科技實(shí)力。

值得關(guān)注的是，2025年一季度發(fā)布的《亞洲銀行家2025全球數(shù)字銀行百強(qiáng)榜》顯示，蘇商銀行排在第十位，甩下了眾多歐美銀行。

具體來看，前十強(qiáng)分別是：巴西Nubank、荷蘭ING(Global)、中國微眾銀行、韓國KakaoBank、俄羅斯Tinkoff Bank、美國Ally Bank、德國ING、中國網(wǎng)商銀行、韓國Toss Bank、中國蘇商銀行。

這項(xiàng)榜單在全球具備較高的含金量，評估維度涵蓋用戶基礎(chǔ)、市場/產(chǎn)品覆蓋度、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債/存貸比、融資能力五大方面。

上述種種跡象表明，蘇商銀行展現(xiàn)出數(shù)字化轉(zhuǎn)型“硬核”實(shí)力，力求實(shí)現(xiàn)“去蘇寧化”的最終目標(biāo)。然而，在多數(shù)客戶的認(rèn)知里，依舊將其歸屬為“蘇寧系”金融版圖。

若想徹底撕掉這一標(biāo)簽，蘇商銀行必須通過科技賦能，使外界看到多元化的盈利模式。然而，當(dāng)前該行戰(zhàn)略重心在于普惠小微金融業(yè)務(wù)，但依舊高度依賴?yán)羰杖?，科技能力并未破解其收入結(jié)構(gòu)單一的問題。

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，該行小微金融領(lǐng)域的科技成果日漸增多，比如小微信貸AI審批助手、逾期客戶智能畫像、“天衡”小微風(fēng)險(xiǎn)矩陣、“透鏡”智能風(fēng)控引擎等。

在科技投入上，蘇商銀行在民營銀行之中占據(jù)了領(lǐng)先優(yōu)勢。但科技創(chuàng)新成果與普惠金融服務(wù)仍存在一定脫節(jié)，不能僅靠科技一條腿走路，而是在小微財(cái)資管理、產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈等方面徹底變革，才能真正“去蘇寧化”，擺脫股東的負(fù)面影響。

4、小結(jié)

蘇商銀行已迎來八周年，憑借江蘇首家民營銀行的獨(dú)特定位，成為金融科技賦能江蘇民營經(jīng)濟(jì)的“標(biāo)桿樣本”。業(yè)績表現(xiàn)上，該行2024年末凈利潤與總資產(chǎn)規(guī)模均在19家民營銀行之中位列第三，展現(xiàn)出頭部競爭優(yōu)勢。

然而，一年內(nèi)接連兩次罰單，疊加該行近五年的不良率波動(dòng)上升表現(xiàn)，倒逼其重新審視合規(guī)機(jī)制。今后，該行應(yīng)從兩方面推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展：

第一，加強(qiáng)信息科技條線的合規(guī)機(jī)制建設(shè)。在推廣科技專利和數(shù)字化系統(tǒng)平臺的同時(shí)，該行從高管層面應(yīng)高度注重金融合規(guī)制度和文化建設(shè)，確保數(shù)據(jù)安全并符合監(jiān)管要求，及時(shí)預(yù)警業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件。

第二，強(qiáng)化小微金融風(fēng)控。鑒于江蘇民營企業(yè)眾多，蘇商銀行僅憑數(shù)字技術(shù)無法化解風(fēng)險(xiǎn)，需拓展多元化合作伙伴并借助大模型，促使資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。

蘇商銀行今后能否保持行業(yè)頭部地位？內(nèi)控合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)如何化解？「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)觀察。

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