出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 李薇

重慶銀行作為西部和長江經(jīng)濟(jì)帶首家“A+H”上市城商行，擁有國有基因背景的保障優(yōu)勢(shì)，立足成渝城市群核心，在業(yè)務(wù)發(fā)展上具備顯著的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

近兩三年以來，為響應(yīng)國企整合改革的政策要求，重慶市國資委密集開展了國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)，進(jìn)而帶動(dòng)重慶銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化。

5月末，重慶銀行發(fā)布公告指出，收到第一大股東重慶渝富資本運(yùn)營集團(tuán)有限公司（以下簡稱“渝富資本”）發(fā)來的關(guān)于權(quán)益變動(dòng)的告知函。本次權(quán)益變動(dòng)后，渝富資本及其一致行動(dòng)人持股比例將由23.91%降至23.45%，下降了0.46個(gè)百分點(diǎn)。

重慶銀行成立于1996年，前身是在重慶市原有的37家城市信用社和1家市聯(lián)社基礎(chǔ)上，進(jìn)行組建的重慶城市合作銀行，并在1998年更名為重慶市商業(yè)銀行。

財(cái)報(bào)顯示，截至2025年3月31日，重慶銀行的總資產(chǎn)9317億元，目前正朝著萬億級(jí)資產(chǎn)規(guī)模沖刺。

仍不容忽視的是，與重慶銀行并稱為“西部雙子星”的成都銀行，近年來在人均創(chuàng)利方面已反超重慶銀行。

面對(duì)高管“換血”、不良核銷大增、零售貸款不良率高企等挑戰(zhàn)，重慶銀行能否重塑中西部標(biāo)桿行？

1、順應(yīng)改革第一大股東持股比例微降

此次權(quán)益變動(dòng)，源于重慶市國資委將所持重慶市農(nóng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司40%股權(quán)，無償劃轉(zhuǎn)至渝富控股。同時(shí)，川儀股份表決權(quán)變更，導(dǎo)致其不再作為渝富資本的一致行動(dòng)人。

股權(quán)變動(dòng)的背后，是重慶市政府推進(jìn)國企改革攻關(guān)的政策導(dǎo)向，旨在增強(qiáng)國有企業(yè)服務(wù)與保障國家戰(zhàn)略能力。

值得注意的是，本次股權(quán)變動(dòng)并未導(dǎo)致重慶銀行第一大股東發(fā)生變化。

（圖 / 重慶銀行《關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)的提示性公告》（權(quán)益變動(dòng)前的持股情況））

（圖 / 重慶銀行《關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)的提示性公告》（權(quán)益變動(dòng)后的持股情況） ）

此前，重慶銀行也發(fā)生過多次股權(quán)變更，比如：2025年3月，重慶市水利投資（集團(tuán)）有限公司（簡稱“水投集團(tuán)”）成為渝富資本的一致行動(dòng)人，前者持有重慶銀行8.50%的股份，其背后是重慶市國資委進(jìn)行的國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)。

整體來看，重慶銀行發(fā)生股權(quán)變化的根本原因，在于重慶市國資委進(jìn)行國企整合改革，要確保國資在重慶銀行的大股東地位。

2、高管大“換血”70后新班底彌補(bǔ)干部隊(duì)伍短板

重慶銀行以國有資本占主導(dǎo)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，促使國企改革對(duì)公司治理產(chǎn)生間接影響，由此也會(huì)帶來中高層管理者的變動(dòng)。

自2023年至今的三年內(nèi)，該行發(fā)生了從行長到董事長、再到多位副行長的高管大“換血”，在業(yè)界實(shí)屬罕見，也暴露出其內(nèi)部經(jīng)營的突出問題。

「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」梳理發(fā)現(xiàn)，2023年8月，重慶銀行對(duì)外披露了原行長冉海陵辭任，次月新行長高嵩正式上任。

2024年，重慶銀行高管團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了大調(diào)整。其中，1月，林軍辭任董事長，3月由農(nóng)業(yè)銀行重慶市分行原黨委副書記、原副行長楊秀明空降接任。此后，3名副行長接連辭任，11月至12月又同時(shí)新任命了侯曦蒙、李聰、張松、顏小川、王偉列等5位副行長。

2025年初以來，該行又新增了張培宗副行長，形成“一正六副”的格局。如此大幅度的高管調(diào)整，在中西部中小銀行之中較為少見，或?qū)?duì)其戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)連續(xù)性帶來一定影響。

高管團(tuán)隊(duì)變動(dòng)的同時(shí)，重慶銀行的凈利潤增幅也出現(xiàn)相應(yīng)波動(dòng)。

從2020年至2024年的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，該行2023年的凈利潤增速最低，僅為1.27%，這與其2023年行長變動(dòng)時(shí)間點(diǎn)相吻合。（編者按：凈利潤采用歸母凈利潤統(tǒng)計(jì)口徑，下文統(tǒng)一采用該口徑。）

2024年新的領(lǐng)導(dǎo)班子組建后，凈利潤增速回升至3.8%，但仍低于2022年以前的增速。

此外，重慶市委近兩年披露了重慶銀行的組織建設(shè)問題，指引其打造高素質(zhì)的金融干部隊(duì)伍。

2023年8月，重慶市委巡視組披露重慶銀行存在的問題，其中包括“干部隊(duì)伍和基層黨組織建設(shè)存在薄弱環(huán)節(jié)”。

2024年7月，重慶市委巡視組向重慶銀行黨委反饋巡視“回頭看”情況，提出該行干部人才儲(chǔ)備不足，打造高素質(zhì)專業(yè)化金融隊(duì)伍有差距等問題。

（圖 / 重慶銀行官網(wǎng)（重慶銀行2024年下半年公告巡視組反饋意見））

這次“換血”將促進(jìn)高管隊(duì)伍年輕化。目前，重慶銀行的高管團(tuán)隊(duì)全部為“70后”，年輕化的管理團(tuán)隊(duì)更具創(chuàng)新精神。

3、人均創(chuàng)利降低不良核銷大增能否重塑中西部標(biāo)桿行？

重慶銀行與成都銀行并稱為“西部雙子星”，它們的經(jīng)營表現(xiàn)備受關(guān)注。近年來，重慶銀行的經(jīng)營業(yè)績明顯落后于成都銀行。

具體而言，過去五年（2020年至2024年，下同）重慶銀行的營業(yè)收入和凈利潤始終低于成都銀行，并且自2022年之后，兩家銀行的差距逐漸拉大。

其中，在營業(yè)收入上，重慶銀行2022年與2023年均為負(fù)增長，分別為-7.23%、-1.89%，而成都銀行整體增速較高。

在凈利潤上，2022年之后，成都銀行的盈利規(guī)模已達(dá)到重慶銀行的兩倍以上。于2024年末，重慶銀行與成都銀行的凈利潤分別為51.17億元、128.58億元，由此可見重慶銀行的競爭力逐漸走弱。

從人均創(chuàng)利指標(biāo)來看，成都銀行在員工人數(shù)、人均創(chuàng)利方面均超過重慶銀行，進(jìn)而使重慶銀行面臨被趕超、西部城商行之間加速比拼的競爭壓力。

「界面新聞·子彈財(cái)經(jīng)」根據(jù)公開披露的凈利潤數(shù)據(jù)計(jì)算得知，重慶銀行與成都銀行近五年的凈利潤復(fù)合增長率分別為2.95%、16.37%，差距十分明顯。

細(xì)化到人均創(chuàng)利指標(biāo)上，重慶銀行2020年達(dá)到100.52萬元，超越了成都銀行的93.25萬元。2021年-2024年連續(xù)四年之內(nèi)，重慶銀行的人均創(chuàng)利均落后于成都銀行，并且差距日漸加大。于2024年末，成都銀行實(shí)現(xiàn)人均創(chuàng)利163.19萬元，而重慶銀行僅為95.88萬元。

此外，從員工人數(shù)來看，過去五年重慶銀行與成都銀行的員工數(shù)量增長分別為936人、1418人。

在員工總數(shù)相對(duì)較低的情況下，重慶銀行的人均創(chuàng)利水平依舊落后，在一定程度上反映其盈利增速趨緩，經(jīng)營業(yè)績正在被以成都銀行為代表的中西部城商行所趕超。

最后，從重慶銀行資產(chǎn)質(zhì)量視角來看，不良貸款率整體下降，但不良核銷規(guī)模幾乎翻倍。截至2024年末，該行零售貸款不良率為2.71%，屬于不良率最高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，2022年-2024年，重慶銀行的不良率分別為1.38%、1.34%、1.25%，呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。

但仍不容忽視的是，2024年該行不良核銷規(guī)模幾乎翻倍，從2023年的15.83億元增至2024年的30.49億元，說明該行加大不良貸款的處置力度。

同時(shí)，重慶銀行2024年末關(guān)注類、次級(jí)類貸款遷徙率均呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)，表明今后中長期逾期貸款逐步變?yōu)椴涣假J款的可能性較大，進(jìn)而增加不良核銷風(fēng)險(xiǎn)。

（圖/ 重慶銀行2024年報(bào)（上圖：重慶銀行不良貸款核銷及轉(zhuǎn)出情況、下圖：重慶銀行2024年貸款遷徙率）

值得注意的是，2024年末該行零售貸款不良率為2.71%，其中個(gè)人按揭貸款、個(gè)人經(jīng)營性貸款、信用卡透支的不良貸款率分別為1.49%、5.7%、3.04%。由此可見，零售端的信貸資產(chǎn)質(zhì)量問題是拖累該行盈利增長的主因之一。

（圖 / 重慶銀行2024年報(bào)（重慶銀行2024年各項(xiàng)業(yè)務(wù)不良貸款分布情況））

綜上所述，面對(duì)外部同業(yè)競爭與內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量承壓的雙重挑戰(zhàn)，未來重慶銀行在盈利增速、人員擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)防控等方面，仍需找準(zhǔn)自身的差異化競爭優(yōu)勢(shì)，打造自身的拳頭產(chǎn)品，進(jìn)而重塑中西部標(biāo)桿行的品牌形象。

4、小結(jié)

重慶銀行作為西部“A+H”上市城商行，在順應(yīng)國企改革的過程中，近兩年開展了多次股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但也暴露出高管大“換血”、盈利增速放緩、零售信貸不良率高企等問題?？梢钥吹?，該行與成都銀行之間的差距日漸拉大，亟待尋求一條重回發(fā)展快車道的增長之路。

作為沖刺萬億級(jí)資產(chǎn)規(guī)模的城商行，重慶銀行在成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，今后應(yīng)重點(diǎn)把握兩大核心環(huán)節(jié)：一是找準(zhǔn)差異化戰(zhàn)略定位，“70后”領(lǐng)導(dǎo)班子亟需加快培育專業(yè)化干部隊(duì)伍，盡早打造自身的拳頭產(chǎn)品并追趕成都銀行的盈利增速；二是提升合規(guī)和風(fēng)控能力，尤其是零售信貸的逾期風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)預(yù)警，全面壓降逾期貸款規(guī)模，使資產(chǎn)質(zhì)量達(dá)到西部標(biāo)桿城商行水平。

*文中題圖來自：重慶銀行官網(wǎng)。

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